Aviso de alto risco: negociar instrumentos financeiros envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
O valor total de mercado das ações emitidas de uma empresa, calculado como preço da ação multiplicado pelo total de ações em circulação.
A capitalização de mercado (cap) é a medida mais básica do tamanho de uma empresa percebido pelo mercado. Ao contrário do valor contábil (que reflete valores contábeis), a capitalização de mercado reflete o que todos os investidores acreditam coletivamente que a empresa vale hoje. O S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado: as maiores empresas por capitalização de mercado recebem maior peso e têm maior impacto no desempenho do índice. Apple, Microsoft e Nvidia excederam várias vezes USD 3 trilhões em capitalização de mercado - cada uma maior que muitas economias nacionais.
As empresas são amplamente categorizadas por capitalização de mercado: mega-cap (mais de USD 200 bilhões), large-cap (USD 10–200 bilhões), mid-cap (USD 2–10 bilhões), small-cap (USD 300 milhões–2 bilhões) e micro-cap (menos de USD 300 milhões). Empresas menores oferecem potencial de crescimento mais alto, mas maior volatilidade, liquidez mais fina e menos cobertura analítica. As larges tendem a se mover de forma mais moderada, mas atraem fluxos de capital institucional que criam um comportamento técnico mais previsível.
Para traders de índices (CFDs do S&P 500, ETFs), entender a ponderação por capitalização de mercado explica porque um pequeno número de ações mega-cap representa uma parte desproporcional do desempenho do índice. Em 2023-2024, as 'Magnificent Seven' mega-caps de tecnologia contribuíram com a maioria dos retornos do S&P 500, enquanto o índice ponderado igualmente teve desempenho significativamente inferior - uma divergência que a análise de P/L tradicional não teria previsto.
Exemplo Prático
Empresa A: 500 milhões de ações em circulação, preço atual USD 80. Capitalização de mercado = 500M × USD 80 = USD 40 bilhões (large-cap). Se o preço sobe 10% para USD 88, a capitalização de mercado sobe para USD 44 bilhões. Para um índice ponderado pela capitalização de mercado que detém esta ação com peso de 2%, o ganho de 10% na ação adiciona 0,2% ao retorno do índice.
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