Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
La valeur totale de marché des actions en circulation d'une entreprise, calculée comme le prix de l'action multiplié par le nombre total d'actions en circulation.
La capitalisation boursière (market cap) est la mesure la plus basique de la taille d'une entreprise telle que perçue par le marché. Contrairement à la valeur comptable (qui reflète les valeurs comptables), la capitalisation boursière reflète ce que tous les investisseurs croient collectivement que l'entreprise vaut aujourd'hui. Le S&P 500 est un indice pondéré par la capitalisation boursière : les plus grandes entreprises par capitalisation boursière reçoivent le plus de poids et ont le plus grand impact sur la performance de l'indice. Apple, Microsoft et Nvidia ont chacune à plusieurs reprises dépassé 3 trillions USD de capitalisation boursière - chacune étant plus grande que de nombreuses économies nationales.
Les entreprises sont largement catégorisées par capitalisation boursière : mega-cap (plus de 200 milliards USD), large-cap (10–200 milliards USD), mid-cap (2–10 milliards USD), small-cap (300 millions–2 milliards USD) et micro-cap (moins de 300 millions USD). Les entreprises plus petites offrent généralement un potentiel de croissance plus élevé mais plus de volatilité, une liquidité plus faible et moins de couverture par les analystes. Les large-caps ont tendance à se déplacer de manière plus modérée mais attirent des flux de capitaux institutionnels qui créent un comportement technique plus prévisible.
Pour les traders d'indices (CFD S&P 500, ETFs), comprendre la pondération par capitalisation boursière explique pourquoi un petit nombre de grandes entreprises accountent pour une part disproportionnée de la performance de l'indice. En 2023-2024, les méga-caps technologiques 'Magnificent Seven' ont contribué à la majorité des rendements du S&P 500 tandis que l'indice pondéré de manière égale a sous-performé de manière significative - une divergence que l'analyse traditionnelle du P/E n'aurait pas prédit.
Exemple pratique
Société A : 500 millions d'actions en circulation, prix actuel 80 USD. Capitalisation boursière = 500 M × 80 USD = 40 milliards USD (large-cap). Si le prix augmente de 10 % pour atteindre 88 USD, la capitalisation boursière passe à 44 milliards USD. Pour un indice pondéré par capitalisation boursière détenant cette action à un poids de 2 %, le gain de 10 % de l'action ajoute 0,2 % au rendement de l'indice.
Trouver un Broker