Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Une grande entreprise bien établie avec un long historique de bénéfices stables, un bilan solide et souvent une histoire de paiements de dividendes - considérée comme un investissement en actions de faible risque.
Le terme blue chip vient du poker, où les jetons bleus ont la plus haute valeur. En actions, il décrit des entreprises comme Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Coca-Cola et Procter & Gamble - des leaders de l'industrie depuis plusieurs décennies avec des milliards de revenus, des notations de crédit de qualité investissement, une large couverture analytique et un flux de trésorerie libre suffisant pour payer des dividendes croissants.
Les blue chips ont tendance à présenter un bêta plus bas (sensibilité du prix aux mouvements du marché) que le marché dans son ensemble. Pendant les récessions, leurs flux de revenus diversifiés et des bilans solides leur permettent de maintenir leurs bénéfices tandis que les petits concurrents sont en difficulté. Leur accès aux marchés de capitaux à faible coût leur permet d'acquérir des concurrents, d'investir dans la R&D et de restituer du capital aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes - même dans des conditions défavorables.
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) - malgré sa méthode de pondération par prix anachronique - est essentiellement un indice de 30 actions blue-chip américaines et sert de proxy pour la performance des blue chips. L'indice des Aristocrates du dividende S&P 500 suit les blue chips avec plus de 25 années consécutives de croissance des dividendes, représentant des entreprises ayant les histoires de paiement les plus durables.
Pour les traders de CFD sur actions, les blue chips sont attractifs en raison de leur prévisibilité : la croissance des bénéfices est progressive et prévisible, la couverture analystique est vaste, et les mouvements majeurs sont généralement motivés par des événements (surprises de bénéfices, changements de PDG, nouvelles réglementaires) plutôt que par des sentiments, ce qui les rend plus adaptés aux positions basées sur l'analyse fondamentale.
Exemple pratique
Au cours d'une période de hausse des taux d'intérêt et d'incertitude sur le marché des actions en 2022, un gestionnaire de portefeuille passe des titres technologiques à forte croissance (bêta 1,6, P/E 35×) à Coca-Cola et Johnson & Johnson (bêta 0,55, P/E 22×, chacun ayant plus de 60 années consécutives de croissance des dividendes). Au cours des 12 mois suivants, le S&P 500 a chuté de 18 %. Coca-Cola a diminué de 3 % et Johnson & Johnson a chuté de 4 %. L'allocation en blue-chip a préservé le capital et a continué à verser des dividendes croissants - le rôle défensif classique que ces actions jouent dans les portefeuilles institutionnels.
Trouver un Broker