Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Une portion des bénéfices d'une entreprise distribuée aux actionnaires, généralement trimestrielle, sous forme de paiements en espèces ou d'actions supplémentaires.
Un dividende est un retour en espèces que les actionnaires reçoivent simplement pour détenir une action, indépendamment de l'appréciation du prix. Les entreprises paient des dividendes à partir des bénéfices non distribués ou des flux de trésorerie disponibles ; un dividende déclaré par le conseil établit le montant par action, la date d'enregistrement (à laquelle les actionnaires sont éligibles), la date ex-dividende (le premier jour où un acheteur ne bénéficie pas du prochain paiement) et la date de paiement.
Le rendement du dividende - le dividende annuel divisé par le prix de l'action actuel - est la principale mesure pour les investisseurs en revenus : un dividende annuel de 2 USD sur une action de 40 USD procure un rendement de 5 %. Le ratio de distribution (dividendes payés en pourcentage des bénéfices) indique la durabilité : un ratio de distribution de 40 % laisse des bénéfices à réinvestir ; un ratio de distribution de 100 % ou plus - payer plus que ce qui est gagné - n'est pas durable sans financement externe.
Pour les traders avec des positions à effet de levier (CFD, options), les dividendes nécessitent une attention particulière. À la date ex-dividende, le prix d'une action tombe généralement d'environ le montant du dividende alors que la valeur est extraite de l'entreprise. Les détenteurs de CFD short d'une action gagnent l'équivalent du dividende, mais les longs doivent le payer (un ajustement à la position plutôt qu'un flux de trésorerie). Les stratégies d'équité qui recherchent les actions à fort rendement de dividende - 'investissement dans les dividendes' - se concentrent sur les entreprises ayant des historiques de paiement constants, une solidité financière pour maintenir les paiements à travers les cycles, et idéalement des dividendes croissants (Dividende Aristocrats : entreprises du S&P 500 avec plus de 25 ans consécutifs de croissance des dividendes).
Exemple pratique
Une entreprise déclare un dividende trimestriel de 0,50 USD. Date ex-dividende : 15 juin. Date d'enregistrement : 16 juin. Date de paiement : 30 juin. Un trader qui achète l'action le 14 juin est éligible et reçoit 0,50 USD par action le 30 juin. Le 15 juin, l'action ouvre environ 0,50 USD plus bas que la clôture précédente pour refléter le décaissement. Si un trader maintient un CFD long, le courtier crédite un ajustement équivalent de dividende à son compte.
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