Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, berechnet als Kurs multipliziert mit der insgesamt ausgelösten Aktien.
Die Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung) ist das grundlegendste Maß für die Größe eines Unternehmens, wie sie vom Markt wahrgenommen wird. Im Gegensatz zum Buchwert (der die Rechnungslegungswerte widerspiegelt) spiegelt die Marktkapitalisierung wider, was alle Investoren kollektiv glauben, dass das Unternehmen heute wert ist. Der S&P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index: Die größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung erhalten das größte Gewicht und haben den größten Einfluss auf die Performance des Index. Apple, Microsoft und Nvidia haben zu verschiedenen Zeiten jeweils über USD 3 Billionen Marktkapitalisierung überschritten - jede größer als viele nationale Volkswirtschaften.
Unternehmen werden allgemein nach Marktkapitalisierung kategorisiert: Mega-Cap (über USD 200 Milliarden), Large-Cap (USD 10–200 Milliarden), Mid-Cap (USD 2–10 Milliarden), Small-Cap (USD 300 Millionen–2 Milliarden) und Micro-Cap (unter USD 300 Millionen). Kleinere Unternehmen bieten in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial, aber größere Volatilität, geringere Liquidität und weniger Analystenabdeckung. Large-Caps tendieren dazu, moderater zu schwanken, ziehen jedoch institutionelle Kapitalströme an, die ein vorhersehbareres technisches Verhalten schaffen.
Für Indextrader (S&P 500 CFDs, ETFs) erklärt das Verständnis der Marktkapitalisierung die Gründe, warum eine kleine Anzahl von Mega-Cap-Aktien einen unverhältnismäßigen Anteil an der Indexperformance ausmacht. In den Jahren 2023–2024 trugen die 'Magnificent Seven'-Tech-Mega-Caps den Großteil der S&P 500-Renditen bei, während der gleichgewichtete Index erheblich unterperformt - eine Divergenz, die traditionelle KGV-Analysen nicht vorhergesagt hätten.
Beispiel
Unternehmen A: 500 Millionen ausstehende Aktien, aktueller Preis USD 80. Marktkapitalisierung = 500M × USD 80 = USD 40 Milliarden (Large-Cap). Wenn der Preis um 10 % auf USD 88 steigt, erhöht sich die Marktkapitalisierung auf USD 44 Milliarden. Für einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der diese Aktie mit 2 % Gewichtung hält, führt der 10 %ige Anstieg der Aktie zu einem Anstieg von 0,2 % der Indexrendite.
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