Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Ein großes, etabliertes Unternehmen mit einer langen Aufzeichnung stabiler Erträge, einer starken Bilanz und oft einer Geschichte von Dividendenzahlungen – gilt als risikoärmeres Eigenkapitalinvestment.
Der Begriff Blue Chip stammt aus dem Pokerspiel, wo blaue Chips den höchsten Wert haben. In der Aktienwelt beschreibt er Unternehmen wie Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Coca-Cola und Procter & Gamble – langjährige Marktführer in ihren Branchen mit Milliardenumsätzen, Investment-Grade-Kreditratings, umfassender Analystenabdeckung und ausreichendem freien Cashflow, um wachsende Dividenden zu zahlen.
Blue Chips zeigen tendenziell eine niedrigere Beta (Preisempfindlichkeit gegenüber Marktbewegungen) als der breitere Markt. Während Rezessionen ermöglichen ihre diversifizierten Einkommensströme und starken Bilanzen, dass sie Erträge aufrechterhalten, während kleinere Wettbewerber kämpfen. Ihr Zugang zu den Kapitalmärkten zu niedrigen Kosten ermöglicht es ihnen, Wettbewerber zu übernehmen, in Forschung & Entwicklung zu investieren und Kapital an die Aktionäre durch Rückkäufe und Dividenden zurückzugeben – selbst unter widrigen Bedingungen.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) – trotz seiner anachronistischen preisgewichteten Methodik – ist im Wesentlichen ein Index von 30 Blue-Chip-US-Aktien und dient als Proxy für die Performance von Blue Chips. Der S&P 500 Dividend Aristocrats Index verfolgt Blue Chips mit mehr als 25 aufeinander folgenden Jahren mit Dividendenerhöhungen und repräsentiert Unternehmen mit den besten Ausschüttungsgeschichten.
Für Aktien-CFD-Trader sind Blue Chips aufgrund ihrer Vorhersehbarkeit attraktiv: Das Ertragswachstum ist allmählich und prognostizierbar, die Analystenabdeckung ist tief und große Bewegungen sind normalerweise ereignisgesteuert (Überraschungen bei den Erträgen, CEO-Wechsel, regulatorische Nachrichten) anstatt stimmungsgetrieben, was sie besser für fundamentalanalytische Positionierungen macht.
Beispiel
Während einer Phase steigender Zinsen und Unsicherheit an den Aktienmärkten im Jahr 2022 wechselt ein Portfoliomanager von wachstumsstarken Technologiewerten (Beta 1.6, KGV 35×) zu Coca-Cola und Johnson & Johnson (Beta 0.55, KGV 22×, jeweils mit über 60 aufeinander folgenden Jahren an Dividendenwachstum). Im folgenden Jahr fiel der S&P 500 um 18%. Coca-Cola verzeichnete einen Rückgang um 3% und Johnson & Johnson fiel um 4%. Die Blue-Chip-Allokation bewahrte Kapital und zahlte weiterhin wachsende Dividenden – die klassische defensive Rolle, die diese Aktien in institutionellen Portfolios einnehmen.
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