Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Ein Teil der Unternehmensgewinne, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird, typischerweise vierteljährlich, als Barzahlungen oder zusätzliche Aktien.
Eine Dividende ist eine Bar-Rendite, die Aktionäre einfach dafür erhalten, dass sie eine Aktie halten, unabhängig von der Preissteigerung. Unternehmen zahlen Dividenden aus den einbehaltenen Gewinnen oder dem freien Cashflow; eine vom Vorstand erklärte Dividende legt den pro Aktie-Betrag, das Stichtagsdatum (an dem Aktionäre qualifiziert sind), das Ex-Dividend-Datum (der erste Tag, an dem ein Käufer nicht für die bevorstehende Zahlung qualifiziert ist) und das Zahlungsdatum fest.
Die Dividendenrendite - die jährliche Dividende geteilt durch den aktuellen Aktienkurs - ist die wichtigste Kennzahl für Einkommensinvestoren: Eine jährliche Dividende von 2 USD auf eine Aktie zu 40 USD ergibt 5%. Das Ausschüttungsverhältnis (Dividenden, die als Prozentsatz des Gewinns gezahlt werden) zeigt die Nachhaltigkeit an: Ein Ausschüttungsverhältnis von 40% lässt Gewinn für die Wiederinvestition; ein Ausschüttungsverhältnis von über 100% - mehr auszuzahlen als verdient - ist ohne externe Finanzierung nicht nachhaltig.
Für Trader mit gehebelten Positionen (CFDs, Optionen) erfordern Dividenden Aufmerksamkeit. Am Ex-Dividend-Tag fällt der Preis einer Aktie typischerweise um ungefähr den Dividendenbetrag, da der Wert aus dem Unternehmen entnommen wird. CFD-Inhaber, die eine Aktie leer verkaufen, erhalten die Dividende in Höhe des Äquivalents, aber die Long-Inhaber müssen es zahlen (eine Anpassung an die Position statt eines Cashflows). Aktienstrategien, die auf Aktien mit hoher Dividendenrendite zielen - 'Dividendeninvestitionen' - konzentrieren sich auf Unternehmen mit konsistenten Ausschüttungshistorien, finanzieller Stärke, um Ausschüttungen durch Zyklen aufrechtzuerhalten, und vorzugsweise wachsenden Dividenden (Dividend Aristocrats: S&P 500-Unternehmen mit 25+ aufeinanderfolgend Jahren Dividendenwachstum).
Worked Example
Ein Unternehmen erklärt eine vierteljährliche Dividende von 0,50 USD. Ex-Dividenden-Datum: 15. Juni. Stichtagsdatum: 16. Juni. Zahlungsdatum: 30. Juni. Ein Trader, der die Aktie am 14. Juni kauft, qualifiziert sich und erhält am 30. Juni 0,50 USD pro Aktie. Am 15. Juni öffnet die Aktie etwa 0,50 USD niedriger als die vorherige Schlussnotierung, um den Abfluss zu reflektieren. Wenn ein Trader einen Long-CFD hält, schreibt der Broker eine entsprechende Dividendenanpassung auf ihr Konto gut.
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