Dividende

Eine Dividende ist eine Bar-Rendite, die Aktionäre einfach dafür erhalten, dass sie eine Aktie halten, unabhängig von der Preissteigerung. Unternehmen zahlen Dividenden aus den einbehaltenen Gewinnen oder dem freien Cashflow; eine vom Vorstand erklärte Dividende legt den pro Aktie-Betrag, das Stichtagsdatum (an dem Aktionäre qualifiziert sind), das Ex-Dividend-Datum (der erste Tag, an dem ein Käufer nicht für die bevorstehende Zahlung qualifiziert ist) und das Zahlungsdatum fest.

Die Dividendenrendite - die jährliche Dividende geteilt durch den aktuellen Aktienkurs - ist die wichtigste Kennzahl für Einkommensinvestoren: Eine jährliche Dividende von 2 USD auf eine Aktie zu 40 USD ergibt 5%. Das Ausschüttungsverhältnis (Dividenden, die als Prozentsatz des Gewinns gezahlt werden) zeigt die Nachhaltigkeit an: Ein Ausschüttungsverhältnis von 40% lässt Gewinn für die Wiederinvestition; ein Ausschüttungsverhältnis von über 100% - mehr auszuzahlen als verdient - ist ohne externe Finanzierung nicht nachhaltig.

Für Trader mit gehebelten Positionen (CFDs, Optionen) erfordern Dividenden Aufmerksamkeit. Am Ex-Dividend-Tag fällt der Preis einer Aktie typischerweise um ungefähr den Dividendenbetrag, da der Wert aus dem Unternehmen entnommen wird. CFD-Inhaber, die eine Aktie leer verkaufen, erhalten die Dividende in Höhe des Äquivalents, aber die Long-Inhaber müssen es zahlen (eine Anpassung an die Position statt eines Cashflows). Aktienstrategien, die auf Aktien mit hoher Dividendenrendite zielen - 'Dividendeninvestitionen' - konzentrieren sich auf Unternehmen mit konsistenten Ausschüttungshistorien, finanzieller Stärke, um Ausschüttungen durch Zyklen aufrechtzuerhalten, und vorzugsweise wachsenden Dividenden (Dividend Aristocrats: S&P 500-Unternehmen mit 25+ aufeinanderfolgend Jahren Dividendenwachstum).