Aviso de alto risco: negociar instrumentos financeiros envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
A diferença entre o valor total das exportações e importações de um país - um superávit significa que as exportações superam as importações, e um déficit significa o contrário.
A balança comercial é um componente da conta corrente e um dos motores estruturais de longo prazo da avaliação da moeda. Um superávit comercial persistente (exportações > importações) gera uma demanda sustentada pela moeda do país exportador: compradores estrangeiros devem adquirir a moeda para pagar pelos bens. O superávit estrutural da conta corrente do Japão é um dos motivos pelos quais o iene tende a atrair fluxos de refúgio seguro, mesmo quando as próprias taxas de juros do Japão estão próximas de zero.
Por outro lado, um déficit comercial persistente significa que o país deve financiar as importações com entradas de capital - investimento estrangeiro em seus títulos, ações ou imóveis. Os EUA apresentam um grande déficit comercial que é financiado pelo status de moeda de reserva do dólar e por mercados de capital profundos. Se a confiança nessas entradas diminuir, o déficit é negativo para a moeda.
Os dados comerciais que movimentam o mercado incluem a liberação mensal da Balança Comercial dos EUA (normalmente 5-6 semanas após o mês de referência) e a balança comercial da China, que afeta as moedas das commodities (AUD, NZD, CAD) porque a China é uma compradora dominante de matérias-primas. A diferença do consenso e qualquer revisão do número do mês anterior impulsionam a reação imediata no forex.
As taxas de câmbio também se retroalimentam na balança comercial: uma moeda mais fraca torna as exportações mais baratas para os compradores estrangeiros (estimulando a receita de exportação) e torna as importações mais caras para os consumidores nacionais (reduzindo o volume de importação). Esse mecanismo autoconsertante - chamado de efeito J-curve - significa que uma depreciação inicialmente agrava o déficit comercial nominal (contratos existentes continuam pagando os preços antigos) antes de melhorá-lo à medida que as quantidades se ajustam ao longo de 6-18 meses.
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