Fundamental Analysis

A análise fundamental em forex tenta determinar o 'valor justo' de um par de moedas examinando as forças macroeconômicas que influenciam cada moeda. Os principais motores são as diferenças nas taxas de juros (moedas com taxas reais mais altas atraem fluxos de capital e tendem a se valorizar), crescimento econômico (medido pelo PIB, PMI e dados de emprego), inflação (os bancos centrais respondem com mudanças nas taxas que afetam diretamente a demanda da moeda) e balanços comerciais (superávits persistentes sugerem demanda estrutural por uma moeda).

A comunicação do banco central é a entrada fundamental mais impactante no mercado de forex. As decisões de política do Fed, BCE, Banco da Inglaterra, Banco do Japão e outros grandes bancos centrais podem mover pares por centenas de pips. Os traders acompanham não apenas as decisões reais de taxa, mas também a orientação futura - declarações sobre os caminhos das taxas futuras - e quaisquer dicas de divergência de política entre dois bancos centrais, uma vez que trajetórias de taxa divergentes são o motor estrutural mais confiável das tendências de moeda.

A negociação fundamental de alta frequência - reagindo a lançamentos de CPI, NFP ou PMI em tempo real - é extremamente difícil porque os spreads aumentam acentuadamente e a liquidez diminui segundos antes do lançamento. A maioria dos traders fundamentais de varejo usa os dados para informar uma tendência direcional ao longo de dias ou semanas, então utilizam a análise técnica para identificar pontos de entrada e saída dentro dessa tese mais ampla. A combinação de uma visão fundamental com execução técnica disciplinada é às vezes chamada de abordagem top-down e é amplamente utilizada por traders profissionais discricionais.