Aviso de alto risco: negociar instrumentos financeiros envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
Bloqueio de criptomoeda em uma rede proof-of-stake para validar transações, ganhando recompensas em troca - análogo a ganhar juros ao contribuir para a segurança da rede.
Em blockchains proof-of-stake, validadores são selecionados para propor e atestar novos blocos em proporção ao montante de criptomoeda que possuem como colateral. Staking Ethereum requer 32 ETH bloqueados como colateral; as recompensas de staking são pagas em ETH, atualmente rendendo cerca de 3–5% ao ano, dependendo do total de staking da rede e da atividade de transação. Outras grandes redes PoS (Solana, Cardano, Avalanche) oferecem diferentes perfis de rendimento com base em seus cronogramas de inflação e receitas de taxas.
Protocolos de staking líquido (Lido, Rocket Pool) permitem que os usuários apostem qualquer quantia de ETH - não o mínimo de 32 ETH - e recebam um token líquido (stETH, rETH) representando sua posição apostada, além de recompensas acumuladas. Esses tokens de staking líquido podem ser usados como colateral em protocolos de empréstimo DeFi ou negociados em exchanges descentralizadas, combinando o rendimento de staking com a composabilidade DeFi.
Para os traders de cripto, o staking introduz considerações de custo de oportunidade: os ativos apostados podem ter períodos de bloqueio (a fila de retirada do Ethereum pode levar dias ou semanas durante picos de demanda), o que significa que o capital apostado não pode responder imediatamente a oportunidades de negociação. O rendimento do staking efetivamente estabelece um limite mínimo de retorno para qualquer estratégia DeFi - o capital só deve ser alocado em outro lugar se o retorno esperado ajustado ao risco exceder a taxa de staking.
Exemplo Prático
Um titular aposta 10 ETH via Lido, recebendo 10 stETH. Após 12 meses a uma taxa de 4% APY, o saldo de stETH aumenta para 10.4 stETH. Eles depositam o stETH no Aave como colateral, pegam emprestado USDC e alocam o USDC em uma estratégia de rendimento de stablecoin - ganhando um spread entre o rendimento de staking e o custo de empréstimo, mantendo a exposição ao ETH.
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