Technical Analysis

Technische Analyse basiert auf drei Hauptannahmen: Der Preis preist alles ein (alle bekannten Informationen sind bereits im aktuellen Preis enthalten); Preise bewegen sich in Trends; und die Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen, da die menschliche Psychologie wiederkehrende Muster antreibt. Anstatt die Gewinne eines Unternehmens oder die Wirtschaftsleistung eines Landes zu analysieren, konzentrieren sich technische Händler ausschließlich auf das Preisdiagramm.

Die Disziplin gliedert sich grob in drei Methoden: Die Musteranalyse untersucht visuelle Formationen - Kopf und Schultern, doppelte Höchststände, Wedges, Flaggen - die historisch vor spezifischen Bewegungen in eine Richtung auftreten. Die Indikatorenanalyse wendet mathematische Formeln auf Preis- (und manchmal Volumen-)Daten an: Trendfolgende Indikatoren wie gleitende Durchschnitte identifizieren die Richtung des Momentums; Oszillatoren wie RSI und MACD identifizieren Bedingungen, unter denen das Momentum in eine oder die andere Richtung übersteuert ist. Die Struktur-Analyse identifiziert wichtige Preisniveaus - Unterstützung, Widerstand, Pivot-Punkte - an denen Käufer und Verkäufer zuvor um den Preis konkurriert haben, was eine Reaktion statistisch wahrscheinlicher macht.

Kritiker argumentieren, dass technische Analyse sich selbst erfüllt (sie funktioniert, weil genug Händler auf dieselben Signale reagieren) oder eine Form von Mustermatching auf zufällige Daten ist. Befürworter entgegnen, dass Preisschwankungen durch institutionelle Auftragsströme getrieben werden, und Institutionen verwenden technische Niveaus für die Ausführung. In der Praxis erzeugt die Kombination mehrerer technischer Signale - beispielsweise ein Candlestick-Reversal-Muster an einem wichtigen Fibonacci-Niveau mit einem überverkauften RSI-Wert - zuverlässigere Signale als jedes einzelne Tool allein, und professionelle Händler arbeiten fast immer mit einem definierten technischen Rahmen, selbst wenn ihr primärer Vorteil fundamental ist.