Fundamental Analysis

Die fundamentale Analyse im Forex versucht, den 'Fair Value' eines Währungspaares zu bestimmen, indem die makroökonomischen Kräfte betrachtet werden, die jede Währung beeinflussen. Die Haupttreiber sind Zinsdifferenzen (Währungen mit höheren realen Zinsen ziehen Kapitalzuflüsse an und neigen dazu, an Wert zu gewinnen), Wirtschaftswachstum (gemessen durch BIP, PMI und Beschäftigungsdaten), Inflation (Zentralbanken reagieren mit Zinsänderungen, die die Nachfrage nach Währungen direkt beeinflussen), und Handelsbilanzen (anhaltende Überschüsse deuten auf eine strukturelle Nachfrage nach einer Währung hin).

Die Kommunikation der Zentralbank ist der marktrelevante fundamentale Input im Forex. Politische Entscheidungen von der Fed, EZB, Bank von England, Bank von Japan und anderen wichtigen Zentralbanken können Paare um Hunderte von Pips bewegen. Händler verfolgen nicht nur die tatsächlichen Zinsentscheidungen, sondern auch die künftige Guidance - Aussagen zu zukünftigen Zinspfaden - und alle Hinweise auf politische Divergenzen zwischen zwei Zentralbanken, da sich divergierende Zinspfade als die verlässlichsten strukturellen Treiber für Währungstrends herausstellen.

Der hochfrequente fundamentale Handel - Reaktion auf CPI, NFP oder PMI-Veröffentlichungen in Echtzeit - ist extrem schwierig, da sich die Spreads kurz vor der Veröffentlichung erheblich verbreitern und die Liquidität schwindet. Die meisten Einzelhandels-Händler nutzen die Daten, um eine Richtungsneigung über Tage oder Wochen zu formulieren und verwenden dann technische Analysen, um Eintritts- und Austrittspunkte innerhalb dieser breiteren These zu identifizieren. Die Kombination einer fundamentalen Sichtweise mit disziplinierter technischer Ausführung wird manchmal als Top-Down-Ansatz bezeichnet und ist bei professionellen diskretionären Händlern weit verbreitet.