Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Der anhaltende Anstieg des allgemeinen Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen, gemessen an Indizes wie dem CPI und PCE, und der Haupttreiber der Zinspolitik der Zentralbanken.
Inflation ist die am genauesten beobachtete fundamentale Variable im Devisenhandel wegen ihrer direkten Auswirkungen auf die Zinsentscheidungen der Zentralbanken. Wenn die Inflation die Zielmarke einer Zentralbank übersteigt (typischerweise 2 % für die meisten G10-Zentralbanken), erhöht die Bank die Zinssätze, um die Nachfrage zu dämpfen; höhere Zinsen ziehen Kapitalzuflüsse an und stärken tendenziell die Währung. Wenn die Inflation unter das Ziel fällt, senkt die Bank die Zinsen, was typischerweise die Währung schwächt.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist das am häufigsten verfolgte Inflationsmaß. Er erfasst die Preisänderung eines festen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen, die von einem typischen Haushalt gekauft werden. Der Kern-CPI (der volatile Lebensmittel- und Energiekomponenten ausschließt) wird oft als informativer für die geldpolitischen Entscheidungen angesehen, da er Angebotsschocks eliminiert, die die Geldpolitik nicht adressieren kann. In den USA ist das bevorzugte Maß der Federal Reserve der PCE (Personal Consumption Expenditures) Deflator anstelle des CPI, obwohl die CPI-Veröffentlichungen immer noch die sofortige Marktreaktion hervorrufen.
Die Inflationserwartungen sind ebenso wichtig wie die tatsächlichen Werte. Wenn die Märkte glauben, dass die Inflation über einen längeren Zeitraum über dem Ziel bleiben wird, preisen sie zusätzliche Zinserhöhungen ein, selbst bevor die Zentralbank handelt - dies verschiebt die Währung nach oben in Erwartung. Umgekehrt, wenn die Inflation schnell fällt, entwickeln sich Erwartungen an Zinssenkungen und die Währung schwächt sich im Vorfeld eines tatsächlichen Politikwechsels.
Für Devisenhändler sind die praktischen Kalenderereignisse: US-CPI und Kern-CPI (monatlich, normalerweise in der zweiten Woche des Monats); Eurozone Flash-CPI-Schätzung (Ende des Referenzmonats); UK-CPI (monatlich, Mitte des Monats); und Japan-CPI. Abweichungen vom Konsens - insbesondere im Kern-CPI - produzieren ständig die größten sofortigen Preisreaktionen und werden von jedem aktiven fundamentalen Trader genau verfolgt.
Einen Broker finden