Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Ein verteiltes, nur erweiterbares Hauptbuch, das Transaktionen in kryptografisch verknüpften Blöcken aufzeichnet und einen unveränderlichen und transparenten Datensatz ohne zentrale Autorität bietet.
Eine Blockchain ist eine Datenbank, die über ein Netzwerk von Computern (Knoten) geteilt wird, in der Daten in sequentiellen Blöcken gespeichert werden, die jeweils einen kryptografischen Hash des vorherigen Blocks enthalten. Diese Verkettung macht historische Aufzeichnungen manipulationssicher: Das Ändern eines Blocks würde seinen Hash verändern, die Verbindung brechen und das gesamte Netzwerk alarmieren. Es gibt keinen einzelnen Ausfall- oder Kontrollpunkt - das Hauptbuch wird kollektiv von allen teilnehmenden Knoten verwaltet.
Die Blockchain von Bitcoin, die 2009 gestartet wurde, war die erste erfolgreiche Implementierung dieser Architektur. Jede jemals getätigte Bitcoin-Transaktion wird in einer öffentlichen Blockchain aufgezeichnet, die für jeden zugänglich ist. Ethereum erweiterte das Konzept mit programmierbarer Logik - Smart Contracts - die automatisch ausgeführt werden, wenn vordefinierte Bedingungen erfüllt sind, was Anwendungen über einfache Wertübertragungen hinaus ermöglicht.
Für Händler ist die Bedeutung der Blockchain zweifach. Erstens untermauert sie jedes Kryptowährungs-Sicherheitsmodell: Das Verständnis, wie Blöcke hinzugefügt werden (durch Proof-of-Work oder Proof-of-Stake-Konsens), hilft zu erklären, warum die Abschlusszeiten zwischen Netzwerken variieren und warum die Netzwerküberlastung die Gasgebühren in die Höhe treibt. Zweitens sind On-Chain-Daten - Transaktionsvolumina, Wallet-Flüsse, Wechselkurs-Ein- und -Ausgänge - zu einer Klasse von Marktforschung geworden, die professionelle Krypto-Analysten nutzen, um die Nachfrage zu bewerten, potenziellen Verkaufsdruck von großen Inhabern (Whales) zu erkennen und Ansammlungsphasen vor Preisbewegungen zu identifizieren.
Beispiel
Ein Händler, der die Blockchain von Bitcoin überwacht, bemerkt einen starken Anstieg der Wechselkurse - große Mengen BTC werden von Cold-Wallets in Hot-Wallets an Börsen übertragen. Historisch gesehen gehen hohen Wechselkursen oftmals Verkaufsdruck voraus, da Inhaber ihre Münzen zu Börsen bewegen, um zu verkaufen. In Kombination mit einem überkauften RSI-Wert im Tageschart verstärkt dieses On-Chain-Signal eine Short-Bias.
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