Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Selbstausführender Code, der auf einer Blockchain bereitgestellt wird und automatisch die Bedingungen der Vereinbarung durchsetzt, wenn vordefinierte Bedingungen erfüllt sind, ohne menschliche Vermittler.
Smart Contracts wurden von Ethereum populär gemacht, das die Funktionalität der Blockchain von einfacher Wertübertragung zu programmierbarer Logik erweiterte. Ein Smart Contract wird einmal auf die Blockchain bereitgestellt und läuft dann genau wie geschrieben, ohne Möglichkeit zur Änderung, nachdem er live ist - eine Eigenschaft, die als Unveränderlichkeit bezeichnet wird und starke Ausführungsgarantien bietet, aber auch Fehler dauerhaft macht, bis ein Mechanismus zur Aktualisierung des Vertrags (sofern eingebaut) verwendet wird.
Jedes DeFi-Protokoll, jede NFT-Kollektion und jede dezentrale Börse basiert auf Smart Contracts. Wenn ein Nutzer Tokens auf Uniswap tauscht, berechnet ein Smart Contract den Wechselkurs, bewegt Tokens zwischen Wallets und sendet LP-Gebühren an die Liquiditätsanbieter - alles atomar in einer einzigen Transaktion. Wenn ein Schritt fehlschlägt, wird die gesamte Transaktion zurückgesetzt und keine Mittel werden bewegt.
Für Trader sind Smart Contracts in dreifacher Hinsicht signifikant. Erstens bilden sie die Grundlage der Mechanik jedes DeFi-Protokolls - das Verständnis der Vertragslogik erklärt, wie Liquidationen, Gebührenstrukturen und Slippage funktionieren. Zweitens sind Smart Contract-Audits (von Firmen wie Trail of Bits, OpenZeppelin oder Certik) ein primäres Signal für die Sicherheit des Protokolls. Unaudited Verträge tragen erheblich höhere Ausnutzungsrisiken. Drittens sind Cross-Chain-Bridge - die Vermögenswerte auf einer Chain sperren und Darstellungen auf einer anderen prägen - selbst Smart Contracts und waren die Ziele der größten DeFi-Hacks.
Beispiel
Ein Kreditnehmer hinterlegt 1.500 USDC als Sicherheit in Aave. Der Smart Contract überwacht kontinuierlich das Sicherheitenverhältnis. Wenn der USDC-Wert fällt und das Verhältnis unter die 115% Liquidationsschwelle fällt, verkauft der Vertrag automatisch die Sicherheiten, um das Darlehen zurückzuzahlen, wobei eine Liquidationsstrafe von 5 % angewendet wird - ohne menschliches Eingreifen, ohne Verzögerung, ohne Einspruch. Die gesamte Sequenz wird in einer einzigen Transaktion On-Chain durchgeführt.
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