Slippage

Slippage entsteht, da die Forex-Preise nicht statisch sind: Der Markt bewegt sich kontinuierlich, und es gibt eine unvermeidliche Lücke zwischen dem Moment, in dem ein Händler auf 'Kaufen' klickt, und dem Moment, in dem das System des Brokers die Order gegen die verfügbare Liquidität verarbeitet. In einem sich schnell bewegenden Markt kann der Ausführungspreis mehrere Pips vom beabsichtigten Preis entfernt sein. Slippage kann positiv (Ausführung zu einem besseren Preis als angefordert) oder negativ sein, wobei Händler auf Plattformen mit Dealern oft feststellen, dass positive Slippage zurückgehalten wird, während negative Slippage durchgelassen wird.

Die Slippage ist unter drei Bedingungen am höchsten: unmittelbar vor und nach bedeutenden wirtschaftlichen Veröffentlichungen (NFP, CPI, Entscheidungen der Zentralbank), zu Beginn der Sitzung, wenn die Liquidität wechselt, und bei Paaren mit natürlicherweise dünner Liquidität (Exoten oder einigen Kreuzpaaren). Marktorders sind am anfälligsten; Limitorders garantieren den angeforderten Preis oder besser und können daher keine negative Slippage erhalten, obwohl sie das Risiko der Nichtausführung bergen, wenn der Markt sich wegbewegt.

ECN-Broker mit co-lokalen Servern in der Nähe großer Matching-Engines (typischerweise LD4 in London oder NY4 in New York) und tiefen Liquiditätspools von mehreren Tier-1-Banken minimieren das Fenster, in dem Slippage auftritt. Langsame Market Maker mit Dealern sind anfälliger für Slippage, da die Order durch eine manuelle oder semi-manuale Handelsschicht geleitet werden muss, bevor sie ausgeführt wird. Die Überprüfung der Slippage-Statistiken eines Brokers - einige veröffentlichen durchschnittliche positive und negative Slippage nach Paar - ist ein bedeutendes Signal für die Ausführungsqualität.