Trading 212Análise de Broker de AçõesCommission-free

O caso da ISA sem comissão

A Trading 212, sem comissão e regulada pela FCA, com mais de 2 milhões de clientes no Reino Unido e na UE e sem depósito mínimo, apresenta o argumento mais convincente para investidores iniciantes do Reino Unido entre os corretores que analisamos. Um Stocks & Shares ISA sem comissão, sem taxa anual de plataforma, ações fracionadas a partir de €1, uma conta de juros reais em dinheiro (Flexi Cash) pagando acima de 4% em saldos não investidos em GBP (a partir de 2026) e uma ferramenta de gerenciamento de portfólio automatizado (Pies), que fornece funcionalidade de consultor robô sem custo, não são truques. Para investidores que constroem um portfólio de longo prazo dentro de uma estrutura de isenção fiscal do Reino Unido, a estrutura total de custos aqui é genuinamente difícil de superar.

Pies: automação de portfólio sem taxa de gestão

O recurso de destaque são os "pies" da Trading 212, alocações de portfólio que você configura uma vez e a plataforma reequilibra automaticamente conforme você deposita fundos. Você especifica alocações percentuais alvo entre qualquer combinação de ações e ETFs do universo da Trading 212; cada depósito é dividido proporcionalmente e investido automaticamente. Você também pode configurar o AutoInvest para investir um valor fixo em uma programação recorrente, semanal, mensal ou intervalos personalizados.

Isso replica a funcionalidade central de um consultor robô como Nutmeg ou fundos gerenciados da Vanguard, entregue sem a taxa de gerenciamento anual de 0,25-0,75% que esses serviços aplicam. Para investidores passivos que executam um portfólio modelo baseado em uma alocação publicada, digamos um portfólio clássico de três fundos de ações globais, ações do Reino Unido e títulos, os "pies" da Trading 212 removem completamente o passo manual de reequilíbrio. A estrutura ISA é aplicada aos "pies" da mesma forma que às participações selecionadas manualmente.

Ações fracionadas e acesso ao mercado

Ações fracionadas a partir de €1 tornam as ações de alto preço dos EUA acessíveis para investidores com orçamentos modestos. Apple, Amazon, Tesla, Nvidia e outras ações de grande capitalização dos EUA que são negociadas a centenas de dólares podem ser integradas significativamente em um portfólio diversificado sem exigir um investimento em ação inteira. Isso torna viável obter exposição adequadamente ponderada ao S&P 500 com um orçamento mensal pequeno.

A Trading 212 cobre ações dos EUA, do Reino Unido e da UE, adequado para a vasta maioria dos portfólios de varejo focados em índices principais e nomes de grande capitalização. O universo de exchanges é mais estreito que o da DEGIRO (mais de 50 exchanges) ou da Interactive Brokers (mais de 150 mercados) para investidores que precisam de exposição internacional de pequena capitalização, nomes europeus individuais fora dos índices principais ou ações individuais de mercados emergentes. Para investidores focados em índices, essa limitação raramente é relevante.

Flexi Cash: juros sobre saldos não investidos

A conta Flexi Cash da Trading 212 paga juros sobre saldos não investidos em GBP, EUR e USD mantidos na conta. A taxa se ajusta conforme movimentos da taxa básica do banco central e é divulgada de forma transparente na plataforma. Para investidores com dinheiro entre investimentos, esperando para implantar uma contribuição mensal ou mantendo dinheiro como parte de uma estratégia de alocação de ativos, isso gera um retorno que a maioria dos corretores sem comissão não oferece. A taxa do Flexi Cash pagou acima de 4% em saldos de GBP até 2025 nas taxas atuais do Bank of England, embora seja variável e os investidores devem verificar as taxas publicadas atuais.

A conta de CFD, separada, mas na mesma plataforma

A Trading 212 também opera uma conta de negociação de CFD (contrato por diferença) junto com as contas Invest e ISA. A conta de CFD é um produto de risco completamente separado com alavancagem, custos de financiamento overnight e a capacidade de operar vendido. Ela aparece na mesma interface do aplicativo, o que pode ser confuso para novos investidores que precisam entender claramente que a conta Invest (ações reais, sem alavancagem) é fundamentalmente diferente da conta de CFD. Nós recomendaríamos que a maioria dos investidores de longo prazo ignorasse completamente a aba de CFD.

Programa de empréstimo de ações: entendendo o compromisso

A Trading 212 opera um programa de empréstimo de ações em que empresta ações de propriedade de clientes a terceiros em troca de uma taxa, uma parte da qual é compartilhada com os clientes. A participação é opcional. O risco é que, durante períodos de extremo estresse de mercado, uma falha da contraparte poderia teoricamente criar um breve período de complexidade na recuperação das ações, embora as ações sejam colateralizadas. A experiência da maioria dos investidores será um pequeno retorno adicional sem prejuízo prático; o risco é real, mas remoto.

FCA e CySEC: regulada com proteção FSCS e ativos mantidos por representante

A Trading 212 UK Ltd é regulada pela FCA (proteção FSCS até £85.000) e a Trading 212 Ltd (entidade da UE) é regulada pela CySEC; não temos preocupações de segurança para investidores que utilizam a entidade regulada pela FCA. A Trading 212 mantém ações reais em uma estrutura de representação separada de seu próprio balanço. A empresa cresceu rapidamente desde 2019 e não registrou eventos de perda de fundos.

Onde ela apresenta falhas

Sem SIPP, investidores do Reino Unido que desejam investir dentro de uma estrutura de aposentadoria junto com seu ISA precisam utilizar Freetrade ou outro provedor para isso. Ferramentas de pesquisa são mínimas: não há filtro integrado de ações, calendário de resultados ou relatórios de analistas terceirizados. O suporte ao cliente é principalmente no aplicativo através de chat ao vivo; não há linha telefônica, e os tempos de resposta podem ser lentos durante períodos ocupados. O universo de exchanges é mais restrito que o da DEGIRO ou Interactive Brokers para investidores que precisam de amplo acesso internacional.

Conclusão

A Trading 212 é a opção sem comissão mais forte para investidores do Reino Unido que desejam um ISA com ações fracionadas, gerenciamento automatizado de portfólio via "pies" e juros sobre dinheiro não investido. Para acesso ao SIPP, adicione o Freetrade. Para cobertura mais ampla de exchanges globais, DEGIRO ou Interactive Brokers preenchem a lacuna. Para o caso de uso principal, construção de um portfólio de longo prazo baseado em índices dentro de um ISA do Reino Unido com custo mínimo, Trading 212 é o produto gratuito mais completo disponível.