Aviso de alto risco: negociar instrumentos financeiros envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
Uma parte dos lucros de uma empresa distribuída aos acionistas, tipicamente trimestralmente, como pagamentos em dinheiro ou ações adicionais.
Um dividendo é um retorno em dinheiro que os acionistas recebem simplesmente por manter uma ação, independentemente da valorização do preço. As empresas pagam dividendos a partir de lucros retidos ou fluxo de caixa livre; um dividendo declarado pelo conselho estabelece o montante por ação, a data de registro (que os acionistas se qualificam), a data ex-dividendo (o primeiro dia em que um comprador não se qualifica para o próximo pagamento) e a data do pagamento.
O rendimento do dividendo - o dividendo anual dividido pelo preço atual da ação - é a principal métrica para investidores de renda: um dividendo anual de USD 2 em uma ação de USD 40 gera 5%. A taxa de pagamento (dividendos pagos como porcentagem dos lucros) indica a sustentabilidade: uma taxa de pagamento de 40% deixa os lucros para reinvestir; uma taxa de pagamento superior a 100% - pagar mais do que é ganho - não é sustentável sem financiamento externo.
Para traders com posições alavancadas (CFDs, opções), os dividendos requerem atenção. Na data ex-dividendo, o preço de uma ação geralmente cai aproximadamente o montante do dividendo à medida que o valor é extraído da empresa. Detentores de CFD curtos em uma ação ganham o equivalente ao dividendo, mas aqueles longos devem pagá-lo (um ajuste à posição em vez de um fluxo de caixa). Estratégias de ações que filtram ações de alto rendimento de dividendos - 'investimento em dividendos' - concentram-se em empresas com históricos de pagamento consistentes, força financeira para manter pagamentos através de ciclos e idealmente dividendos crescentes (Dividend Aristocrats: empresas do S&P 500 com 25+ anos consecutivos de crescimento de dividendos).
Worked Example
Uma empresa declara um dividendo trimestral de USD 0,50. Data ex-dividendo: 15 de junho. Data de registro: 16 de junho. Data de pagamento: 30 de junho. Um trader que compra a ação em 14 de junho se qualifica e recebe USD 0,50 por ação em 30 de junho. Em 15 de junho, a ação abre aproximadamente USD 0,50 mais baixa do que o fechamento anterior para refletir a saída. Se um trader mantém um CFD longo, o corretor credita um ajuste equivalente ao dividendo em sua conta.
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