Peringatan Risiko Tinggi: Perdagangan instrumen keuangan membawa tingkat risiko yang tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor.
Total nilai pasar dari saham yang beredar sebuah perusahaan, dihitung sebagai harga saham dikalikan dengan total saham yang beredar.
Kapitalisasi pasar (market cap) adalah ukuran paling dasar dari ukuran perusahaan seperti yang dipersepsikan oleh pasar. Berbeda dengan nilai buku (yang mencerminkan nilai akuntansi), kapitalisasi pasar mencerminkan apa yang diyakini semua investor secara kolektif mengenai nilai perusahaan saat ini. S&P 500 adalah indeks yang berbobot kapitalisasi pasar: perusahaan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar menerima bobot terbesar dan memiliki dampak terbesar pada kinerja indeks. Apple, Microsoft, dan Nvidia masing-masing pada berbagai waktu telah melampaui USD 3 triliun dalam kapitalisasi pasar - masing-masing lebih besar dari banyak ekonomi nasional.
Perusahaan secara luas dikategorikan berdasarkan kapitalisasi pasar: mega-cap (di atas USD 200 milyar), large-cap (USD 10–200 milyar), mid-cap (USD 2–10 milyar), small-cap (USD 300 juta–2 milyar), dan micro-cap (di bawah USD 300 juta). Perusahaan yang lebih kecil umumnya menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi tetapi lebih volatil, likuiditas yang lebih rendah, dan kurangnya cakupan analis. Large-caps cenderung bergerak lebih moderat tetapi menarik aliran modal institusional yang menciptakan perilaku teknis yang lebih dapat diprediksi.
Untuk trader indeks (CFD S&P 500, ETF), memahami bobot kapitalisasi pasar menjelaskan mengapa sejumlah kecil saham mega-cap menyumbang sebagian besar kinerja indeks. Pada tahun 2023–2024, kelompok teknologi 'Magnificent Seven' mega-cap menyumbang sebagian besar pengembalian S&P 500 sementara indeks dengan bobot yang sama secara signifikan berkinerja buruk - perbedaan yang tidak dapat diprediksi dengan analisis P/E tradisional.
Contoh Terapan
Perusahaan A: 500 juta saham yang beredar, harga saat ini USD 80. Kapitalisasi pasar = 500M × USD 80 = USD 40 milyar (large-cap). Jika harga naik 10% menjadi USD 88, kapitalisasi pasar naik menjadi USD 44 milyar. Untuk indeks yang berbobot kapitalisasi pasar yang memegang saham ini pada bobot 2%, kenaikan harga saham 10% menambah 0,2% pada pengembalian indeks.
Cari Broker