Market Capitalization

Kapitalisasi pasar (market cap) adalah ukuran paling dasar dari ukuran perusahaan seperti yang dipersepsikan oleh pasar. Berbeda dengan nilai buku (yang mencerminkan nilai akuntansi), kapitalisasi pasar mencerminkan apa yang diyakini semua investor secara kolektif mengenai nilai perusahaan saat ini. S&P 500 adalah indeks yang berbobot kapitalisasi pasar: perusahaan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar menerima bobot terbesar dan memiliki dampak terbesar pada kinerja indeks. Apple, Microsoft, dan Nvidia masing-masing pada berbagai waktu telah melampaui USD 3 triliun dalam kapitalisasi pasar - masing-masing lebih besar dari banyak ekonomi nasional.

Perusahaan secara luas dikategorikan berdasarkan kapitalisasi pasar: mega-cap (di atas USD 200 milyar), large-cap (USD 10–200 milyar), mid-cap (USD 2–10 milyar), small-cap (USD 300 juta–2 milyar), dan micro-cap (di bawah USD 300 juta). Perusahaan yang lebih kecil umumnya menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi tetapi lebih volatil, likuiditas yang lebih rendah, dan kurangnya cakupan analis. Large-caps cenderung bergerak lebih moderat tetapi menarik aliran modal institusional yang menciptakan perilaku teknis yang lebih dapat diprediksi.

Untuk trader indeks (CFD S&P 500, ETF), memahami bobot kapitalisasi pasar menjelaskan mengapa sejumlah kecil saham mega-cap menyumbang sebagian besar kinerja indeks. Pada tahun 2023–2024, kelompok teknologi 'Magnificent Seven' mega-cap menyumbang sebagian besar pengembalian S&P 500 sementara indeks dengan bobot yang sama secara signifikan berkinerja buruk - perbedaan yang tidak dapat diprediksi dengan analisis P/E tradisional.