Peringatan Risiko Tinggi: Perdagangan instrumen keuangan membawa tingkat risiko yang tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor.
Laba bersih perusahaan dibagi dengan total saham yang beredar - metrik profitabilitas per saham yang menggerakkan valuasi P/E dan kejutan laba kuartalan.
EPS adalah angka yang paling banyak diperhatikan dalam laporan laba kuartalan. EPS Dasar = (laba bersih − dividen preferen) ÷ rata-rata tertimbang saham yang beredar. EPS Terdilusi mencakup efek dari semua potensi saham dari opsi saham, obligasi konvertibel, dan waran - angka yang lebih konservatif yang digunakan oleh sebagian besar analis. Perusahaan juga melaporkan EPS disesuaikan (non-GAAP) yang mengecualikan biaya restrukturisasi, kompensasi berbasis saham, dan item lain yang mereka anggap sekali; analis biasanya menggunakan angka disesuaikan untuk komparabilitas.
Reaksi pasar terhadap laporan laba hampir sepenuhnya bergantung pada perbandingan antara EPS yang dilaporkan dan perkiraan konsensus analis. Sebuah perusahaan yang melaporkan EPS sebesar USD 1.20 dibandingkan dengan perkiraan USD 1.10 - kenaikan 9% - biasanya melihat sahamnya naik signifikan. Jika perusahaan yang sama melaporkan USD 1.20 dibandingkan dengan perkiraan USD 1.30 - sebuah kekurangan - saham akan jatuh meskipun USD 1.20 adalah angka absolut yang tinggi. Ukuran dari kenaikan/kekurangan relatif terhadap 'angka bisikan' (harapan non-resmi sisi beli) menggerakkan reaksi awal.
Tingkat pertumbuhan EPS sama pentingnya dengan tingkat absolut. Perusahaan yang tumbuh EPS sebesar 30% per tahun membenarkan rasio P/E yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan dengan EPS datar. Revisi laba - ketika analis memperbarui estimasi mereka setelah laporan kuartalan atau perubahan panduan manajemen - menggerakkan tren harga berkelanjutan setelah reaksi awal. Revisi ke atas menarik pembeli momentum; revisi ke bawah menarik penjual.
Contoh Terapan
Perusahaan melaporkan laba bersih Q3: USD 480 juta. Rata-rata tertimbang saham terdilusi: 200 juta. EPS terdilusi = USD 480M ÷ 200M = USD 2.40. Perkiraan konsensus adalah USD 2.20. Kenaikan EPS = USD 0.20 (9%). Manajemen menaikkan panduan penuh tahun dari USD 8.80 menjadi USD 9.20. Saham naik 6% dalam perdagangan setelah jam atas kenaikan kombinasi dan panduan yang ditingkatkan.
Cari Broker