Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Une protection réglementaire qui empêche un compte client de détail de descendre en dessous de zéro après un grand mouvement défavorable.
La protection contre le solde négatif (NBP) garantit que si les pertes d'un trader dépassent son solde de compte - généralement causées par un saut du marché qui traverse le niveau de stop-loss avant que le courtier ne puisse fermer la position - le courtier absorbe le déficit plutôt que de poursuivre le client pour le manque à gagner. Sans NBP, un trader pourrait théoriquement devoir au courtier plus que l'intégralité de son dépôt, un résultat qui a fait la une des journaux après que la Banque nationale suisse a supprimé le plancher EUR/CHF en janvier 2015, entraînant des millions de dollars de pertes au-delà des soldes de comptes des clients chez plusieurs courtiers non protégés.
La NBP est désormais obligatoire pour les clients de détail sous la FCA (Royaume-Uni), l'ESMA (UE), l'ASIC (Australie) et la plupart des autres cadres réglementaires de premier niveau. Un courtier autorisé en vertu de ces régimes ne peut pas tenir un client de détail responsable d'un solde négatif résultant d'une activité de marché normale - y compris les crashes rapides, les ouvertures de gap ou les événements de volatilité extrême. C'est l'une des protections pratiques les plus significatives offertes aux traders de détail, et son absence est un drapeau rouge important lors de l'évaluation d'un courtier offshore ou légèrement réglementé.
Il est important de comprendre ce que la NBP ne couvre pas : elle réinitialise le compte à zéro après un événement extrême, mais le client perd toujours l'intégralité de son dépôt. Elle n'élimine pas non plus le risque de détenir des positions hautement levées lors d'événements de risque connus - c'est un filet de sécurité de dernier recours, pas une stratégie de gestion des risques. Les traders doivent toujours utiliser des stops, dimensionner les positions de manière appropriée et envisager de réduire l'exposition avant des publications de haut impact programmées telles que des décisions de banques centrales ou des votes politiques.
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