Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Le ratio entre la valeur notionnelle d'une position et la marge requise pour l'ouvrir.
Leverage est la caractéristique la plus puissante et la plus souvent mal comprise du forex. À 30:1, un trader peut contrôler une position de 30 000 USD avec seulement 1 000 USD de fonds propres sur son compte dégagés en tant que marge. L'attrait est évident : un mouvement de 1 % dans la paire produit un retour de 30 % sur la marge. Le danger est tout aussi direct : ce même mouvement défavorable de 1 % produit une perte de 30 % et peut déclencher un appel de marge si le risque n'est pas soigneusement géré.
Les régulateurs ont répondu aux pertes liées à l'effet de levier des particuliers en imposant des plafonds stricts. L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et la FCA au Royaume-Uni limitent l'effet de levier des particuliers à 30:1 sur les paires de devises majeures et à 20:1 sur les mineures ; l'ASIC en Australie applique les mêmes limites. La CFTC aux États-Unis fixe l'effet de levier forex des particuliers à 50:1 sur les majeures et à 20:1 sur les autres. Les courtiers offshore ou non réglementés annoncent souvent des effets de levier de 500:1 ou plus, ce qui est en soi un avertissement de risque significatif. Les clients professionnels qui remplissent les conditions peuvent accéder à des niveaux d'effet de levier plus élevés dans la plupart des régimes réglementaires.
La taille des positions pratiquées n'appelle que rarement l'effet de levier maximal. Un trader prenant un risque de 1 % sur un compte de 10 000 USD (100 USD) avec un stop de 20 pips sur l'EUR/USD utilise effectivement seulement 5:1 de levier, quel que soit le maximum du compte. Penser à l'effet de levier en termes de risque réel de position - plutôt qu'en ratio spectaculaire - est une discipline plus utile et prévient l'erreur commune de surdimensionner simplement parce que l'effet de levier est disponible.
Worked Example
Fonds propres du compte : 2 000 USD. Effet de levier : 30:1. Position maximale : 60 000 USD (0,6 lots standard sur l'EUR/USD). Un mouvement de 1 % dans l'EUR/USD = 600 USD - un glissement de 30 % sur les 2 000 USD. En utilisant une discipline de risque de 1 % à la place : risquer 20 USD, stop de 20 pips, valeur du pip 10 USD/lots → position = 0,1 lots, effet de levier réel utilisé = ~5:1, bien en dessous du maximum de 30:1.
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