Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Le dépôt qu'un courtier exige pour ouvrir et maintenir une position à effet de levier.
La marge est la garantie déposée pour ouvrir une position à effet de levier - ce n'est pas une commission, mais des fonds temporairement réservés dans les capitaux propres libres du compte. La marge requise est calculée comme la valeur notionnelle de la position divisée par le ratio de levier : avec un levier de 30:1, l'ouverture d'une position de 30 000 USD (0,3 lots standards de EUR/USD) nécessite 1 000 USD de marge. Les capitaux propres restants dans le compte restent disponibles comme marge libre, qui peut être utilisée pour ouvrir d'autres positions ou absorber des pertes flottantes.
Les courtiers surveillent deux seuils : le niveau d'appel de marge et le niveau de stop-out, tous deux exprimés en pourcentage de la marge requise. Une configuration typique pourrait être un avertissement d'appel de marge à 100 % suivi d'un stop-out à 50 %. Lorsque des pertes flottantes poussent les capitaux propres en dessous du niveau d'appel de marge, le courtier informe le client de déposer des fonds supplémentaires. Si les capitaux propres continuent de descendre jusqu'au niveau de stop-out, le courtier ferme automatiquement les plus grandes positions perdantes pour rétablir le ratio de marge - peu importe si le trader est d'accord ou est même en ligne.
La marge utilisée, la marge libre et le niveau de marge sont affichés en temps réel sur la plupart des plateformes. Un niveau de marge sain - au moins 200 à 500 % - donne une marge de manœuvre à un trade pour bouger contre la position sans déclencher le stop-out. Les traders qui opèrent régulièrement près des seuils d'appel de marge sont effectivement sur-leverage : un seul pic d'actualité peut fermer des positions au pire prix possible et ne laisser aucun capital pour un redressement.
Worked Example
Capitaux propres du compte : 10 000 USD. Levier : 30:1. Vous ouvrez 1 lot standard de EUR/USD (valeur notionnelle d'environ 100 000 USD). Marge requise = 100 000 USD ÷ 30 = 3 333 USD. Marge libre = 10 000 USD − 3 333 USD = 6 667 USD. Si le trade évolue de 66 pips contre vous, perte flottante = 660 USD, niveau de marge = 9 340 USD ÷ 3 333 USD = 280 % - encore sain. Si les pertes atteignent 6 667 USD (667 pips), les capitaux propres égalent la marge utilisée (niveau d'appel de marge à 100 %) et le courtier émet un avertissement.
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