Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Un registre distribué, uniquement ajouté, qui enregistre les transactions dans des blocs liés cryptographiquement, fournissant un enregistrement immuable et transparent sans autorité centrale.
Une blockchain est une base de données partagée à travers un réseau d'ordinateurs (nœuds) dans laquelle les données sont stockées dans des blocs séquentiels, chacun contenant un hachage cryptographique du bloc précédent. Ce chaînage rend les enregistrements historiques sensibles à la falsification : altérer un bloc changerait son hachage, rompant le lien et alertant l'ensemble du réseau. Il n'existe pas de point de défaillance ou de contrôle unique - le registre est maintenu collectivement par tous les nœuds participants.
La blockchain de Bitcoin, lancée en 2009, a été la première mise en œuvre réussie de cette architecture. Chaque transaction de bitcoin qui a jamais été effectuée est enregistrée sur une blockchain publique accessible à quiconque. Ethereum a étendu le concept avec des logiques programmables - contrats intelligents - qui s'exécutent automatiquement lorsque des conditions prédéfinies sont remplies, permettant des applications au-delà d'un simple transfert de valeur.
Pour les traders, l'importance de la blockchain est double. Premièrement, elle soutient le modèle de sécurité de chaque cryptomonnaie : comprendre comment les blocs sont ajoutés (par preuve de travail ou consensus par preuve de participation) aide à expliquer pourquoi les temps de finalité diffèrent entre les réseaux et pourquoi la congestion du réseau augmente les frais de gaz. Deuxièmement, les données on-chain - volumes de transactions, flux de portefeuilles, entrées et sorties d'échanges - sont devenues une classe d'intelligence de marché utilisée par des analystes crypto professionnels pour évaluer la demande, repérer une pression potentielle de vente de gros détenteurs (baleines) et identifier des phases d'accumulation avant les mouvements de prix.
Exemple pratique
Un trader surveillant la blockchain de Bitcoin remarque une forte augmentation des entrées d'échange - de grandes quantités de BTC passant des portefeuilles froids aux portefeuilles chauds des échanges. Historiquement, des entrées d'échange élevées précèdent une pression de vente car les détenteurs déplacent des pièces vers des échanges pour vendre. Associé à un RSI suracheté sur le graphique journalier, ce signal on-chain renforce un biais baissier.
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