Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Code auto-exécutable déployé sur une blockchain qui applique automatiquement les termes d'un accord lorsque des conditions prédéfinies sont remplies, sans intermédiaires humains.
Les contrats intelligents ont été popularisés par Ethereum, qui a élargi la fonctionnalité de la blockchain de simple transfert de valeur à logique programmable. Un contrat intelligent est déployé une fois sur la blockchain et fonctionne exactement comme écrit, sans possibilité de modification une fois actif - une propriété appelée immutabilité qui offre de fortes garanties d'exécution mais rend aussi les bugs permanents jusqu'à ce qu'un mécanisme de mise à niveau du contrat (si intégré) soit utilisé.
Chaque protocole DeFi, collection NFT et échange décentralisé est construit sur des contrats intelligents. Lorsqu'un utilisateur échange des tokens sur Uniswap, un contrat intelligent calcule le taux de change, déplace des tokens entre des portefeuilles et envoie des frais LP aux fournisseurs de liquidités - le tout de manière atomique dans une seule transaction. Si une étape échoue, la transaction entière est annulée et aucun fonds ne bouge.
Pour les traders, les contrats intelligents sont significatifs de trois manières. Premièrement, ils sous-tendent la mécanique de chaque protocole DeFi - comprendre la logique des contrats explique comment fonctionnent les liquidations, les structures de frais et le slippage. Deuxièmement, les audits de contrats intelligents (par des sociétés comme Trail of Bits, OpenZeppelin, ou Certik) sont un signal principal de la sécurité d'un protocole. Les contrats non audités présentent un risque d'exploitation considérablement plus élevé. Troisièmement, les ponts inter-chaînes - qui verrouillent des actifs sur une chaîne et frappent des représentations sur une autre - sont eux-mêmes des contrats intelligents et ont été les cibles des plus grands piratages DeFi.
Exemple pratique
Un emprunteur dépose 1 500 USDC en garantie dans Aave. Le contrat intelligent surveille en continu le ratio de garantie. Lorsque l'USDC diminue en valeur et que le ratio tombe en dessous du seuil de liquidation de 115 %, le contrat vend automatiquement la garantie pour rembourser le prêt, appliquant une pénalité de liquidation de 5 % - pas d'intervention humaine, pas de délai, pas d'appel. L'ensemble de la séquence s'exécute dans une seule transaction sur la chaîne.
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