Criador de Mercado

Um corretor criador de mercado atua como a contraparte de cada negociação que um cliente realiza. Quando o cliente compra EUR/USD, o corretor é o vendedor; quando o cliente vende, o corretor é o comprador. O corretor lucra com a diferença entre seus preços de compra e venda, e pode também gerenciar a exposição líquida cobrindo uma parte de seu livro de clientes no mercado interbancário.

O conflito estrutural de interesse inerente a esse modelo é que o corretor tecnicamente se beneficia quando os clientes perdem. Na prática, os criadores de mercado regulamentados estão sujeitos a obrigações de melhor execução que restringem os abusos mais flagrantes - eles devem preencher a um preço cotado, não podem requotar seletivamente para prejudicar clientes, e devem manter fundos de clientes segregados. A FCA, ASIC e CySEC têm regras explícitas regulando a conduta de criadores de mercado. No entanto, o modelo cria um desalinhamento de incentivos que não existe com um corretor ECN ou STP.

Os criadores de mercado oferecem certas vantagens genuínas: spreads fixos (úteis em torno de eventos de notícias), depósitos mínimos mais baixos, integração mais fácil e sem comissões por lote. Eles são frequentemente a escolha mais prática para iniciantes negociando tamanhos de lote pequenos, onde a comissão em uma conta ECN representaria um custo desproporcional. A questão de diligência importante é se o corretor é autorizado por um regulador de Nível 1 com poderes de fiscalização significativos, em vez de uma jurisdição offshore com supervisão nominal.