Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
L'ensemble des pratiques utilisées pour limiter les pertes de trading, y compris la taille des positions, le placement des stops et le contrôle de l'exposition globale du portefeuille.
La gestion des risques est le cadre qui sépare les traders systématiques des joueurs. Son objectif principal est de s'assurer qu'aucune transaction unique, ou série de transactions perdantes, ne puisse altérer de façon permanente le compte de trading. Une gestion des risques professionnelle définit généralement trois niveaux de contrôle : le risque par transaction (la perte maximale en espèces ou en pourcentage d'équité sur une position unique), le risque par session ou par jour (une limite de perte quotidienne après laquelle aucune autre position n'est ouverte) et le risque de portefeuille (exposition totale ouverte et corrélation entre toutes les positions simultanées).
La règle de risque par transaction la plus courante est le modèle à pourcentage fixe : risquer un maximum de 1–2 % de l'équité du compte sur toute transaction unique. Cela signifie que la distance de stop-loss et la taille de la position sont calculées ensemble - un stop de 20 pips sur EUR/USD avec 1 % de risque sur un compte de 10 000 USD produit une perte autorisée de 100 USD, ce qui se traduit par 0,5 lots standards (où 1 pip = 5 USD). Le calcul préserve le risque en pourcentage même lorsque l'équité du compte fluctue.
Le ratio risque-rendement est la discipline complémentaire : un objectif minimum de 2 fois le montant risqué (2:1 rapport risque-récompense) garantit qu'une stratégie avec un taux de réussite de 40 % reste encore rentable. De nombreux traders professionnels exigent un 2,5:1 ou meilleur avant d'entrer une position.
Au-delà du niveau par transaction, la gestion des risques aborde l'exposition corrélée : détenir USD/JPY long, Nikkei long et JPY/CHF short simultanément crée trois positions qui partagent toutes le même biais directionnel (long USD, short JPY). Un seul changement macroéconomique peut simultanément entraîner toutes les trois positions contre le trader, produisant des pertes qui ne sont pas reflétées dans le calcul du risque par transaction individuel. Surveiller le delta total du portefeuille par devise et par classe d'actif est l'approche institutionnelle à ce problème.
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