Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Une distribution gratuite de tokens à des adresses de portefeuille, généralement utilisée par des projets crypto pour stimuler l'adoption, récompenser les premiers utilisateurs ou distribuer des droits de gouvernance.
Les airdrops livrent des tokens directement aux portefeuilles de cryptomonnaies, nécessitant généralement aucun paiement direct. Le mécanisme est utilisé pour plusieurs objectifs : récompenser les premiers utilisateurs d'un protocole avant le lancement de son token (airdrops rétroactifs), inciter les utilisateurs à essayer un nouveau produit (airdrops réclamables), forker une blockchain existante et distribuer le nouvel actif proportionnellement aux détenteurs existants (airdrops de hard fork), et distribuer des tokens de gouvernance pour décentraliser le contrôle du protocole.
Les airdrops les plus significatifs de l'histoire de DeFi ont distribué des centaines de millions de dollars de valeur. L'airdrop de 2020 d'Uniswap a envoyé 400 tokens UNI (d'une valeur d'environ 1 200 USD au lancement, culminant à plus de 12 000 USD) à chaque adresse ayant déjà utilisé le protocole. L'airdrop ARB d'Arbitrum en 2023 a distribué des tokens d'une valeur de 1 à 10 000 USD+ aux portefeuilles éligibles. Ces événements ont créé une classe professionnelle de 'chasseurs d'airdrops' qui interagissent systématiquement avec de nouveaux protocoles dans l'espoir de se qualifier pour des distributions futures.
Pour les traders, les airdrops créent des dynamiques spécifiques. Les receveurs de tokens ayant reçu l'airdrop sans coût ont une base de coût zéro, ce qui signifie qu'une vente est un profit pur - cela crée une pression de vente substantielle immédiatement après qu'un airdrop devient réclamable, car les receveurs qui n'ont aucune conviction à long terme se débarrassent de leur allocation. Les prix ont souvent tendance à chuter rapidement dans les premières heures après l'ouverture d'un airdrop majeur pour les réclamations, puis peuvent se stabiliser une fois que la vague de vente initiale s'est dissipée.
Exemple pratique
Un utilisateur a interagi avec 14 protocoles DeFi sur Arbitrum pendant six mois avant le lancement du token ARB en mars 2023. Il a été qualifié pour 1 475 tokens ARB. Lors de sa première journée de négociation, ARB s'est ouvert à 1,25 USD, rendant l'airdrop d'une valeur de 1 844 USD. Étant donné que la base de coût était zéro (aucun achat requis), vendre à n'importe quel prix représentait un profit pur. Cela a incité à vendre immédiatement - ce qui, combiné avec des millions d'autres récipiendaires faisant de même, a contribué à ce qu'ARB chute de 30 % dans la semaine suivant le lancement avant de finalement trouver une base.
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