Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
Bloquear criptomonedas en una red de prueba de participación para validar transacciones, obteniendo recompensas a cambio - análogo a ganar intereses al contribuir a la seguridad de la red.
En las blockchains de prueba de participación, los validadores son seleccionados para proponer y atestiguar nuevos bloques en proporción a la cantidad de criptomonedas que han apostado como colateral. Apostar Ethereum requiere 32 ETH bloqueados como colateral; las recompensas de staking se pagan en ETH, actualmente ofreciendo alrededor del 3–5% anual dependiendo del total apostado en la red y la actividad de transacciones. Otras principales redes PoS (Solana, Cardano, Avalanche) ofrecen diferentes perfiles de rendimiento basados en sus cronogramas de inflación y ingresos por tarifas.
Los protocolos de staking líquido (Lido, Rocket Pool) permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH - no el mínimo de 32 ETH - y recibir un token líquido (stETH, rETH) que representa su posición apostada más las recompensas acumuladas. Estos tokens de staking líquido pueden ser utilizados como colateral en protocolos de préstamos DeFi o intercambiados en exchanges descentralizados, combinando el rendimiento del staking con la composibilidad de DeFi.
Para los traders de criptomonedas, el staking introduce consideraciones de costo de oportunidad: los activos apostados pueden tener periodos de bloqueo (la cola de retirada de Ethereum puede extenderse durante días o semanas durante picos de demanda), lo que significa que el capital apostado no puede responder inmediatamente a las oportunidades de trading. El rendimiento del staking efectivamente establece un umbral mínimo de retorno para cualquier estrategia DeFi - el capital solo debe ser desplegado en otro lugar si el retorno esperado ajustado al riesgo supera la tasa de staking.
Ejemplo práctico
Un titular apuesta 10 ETH a través de Lido, recibiendo 10 stETH. Después de 12 meses al 4% APY, el saldo de stETH aumenta a 10.4 stETH. Depositan el stETH en Aave como colateral, piden prestados USDC y despliegan los USDC en una estrategia de rendimiento de stablecoin - ganando un diferencial entre el rendimiento del staking y el costo de préstamo mientras mantienen exposición a ETH.
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