A herança da TD Ameritrade

O evento mais significativo na história recente da Charles Schwab foi a aquisição da TD Ameritrade em 2020, que trouxe a thinkorswim, a plataforma de negociação de desktop mais robusta já disponibilizada aos investidores de varejo sem custo adicional. A integração é a principal razão pela qual a Schwab pertence a esta lista, ao lado da Interactive Brokers, para investidores dos EUA que buscam uma capacidade analítica séria.

A thinkorswim é uma estação de trabalho programável com suporte para múltiplos monitores, utilizando o thinkScript, uma linguagem de script proprietária para criar estudos personalizados, scans e alertas automatizados. Ferramentas para análise de estratégias de opções, incluindo precificação teórica, gráficos de risco e exibição de gregas em posições com múltiplas pernas, vêm integradas à plataforma. Recursos de backtesting com dados históricos e negociação simulada com dados de mercado ao vivo são oferecidos sem assinatura ou aprovação. Nenhuma plataforma de negociação de varejo nos EUA oferece capacidade comparável sem custos.

Sem comissão, de cima para baixo

A Schwab eliminou as comissões nas negociações online de ações e ETFs listados nos EUA em outubro de 2019, o movimento que desencadeou uma guerra de comissões em todo o setor. Negociação sem comissão na Schwab não é um nível de produto básico; é uma conta completa, com acesso total à thinkorswim, pesquisa completa e sem exigência de depósito mínimo. Negociações de opções possuem uma taxa por contrato de $0,65, que é padrão entre corretores de varejo nos EUA.

As negociações fora do horário regular vão das 7:00 às 20:00, horário do leste dos EUA (ET). A compra de frações de ações, denominada Schwab Slices, permite investir em qualquer empresa do S&P 500 com apenas $5, tornando acessíveis todas as blue chips dos EUA dentro de qualquer orçamento. O reinvestimento de dividendos é automático e gratuito para posições inscritas.

Pesquisa: a mais ampla no varejo dos EUA

O conjunto de pesquisa da Schwab está entre os mais profundos disponíveis para investidores de varejo: relatórios de terceiros como Morningstar, Argus, Credit Suisse e CFRA vêm sem assinatura, junto com classificações próprias de ações e ETFs da Schwab, e perspectivas setoriais. O sistema Schwab Equity Ratings cobre mais de 3.000 ações listadas nos EUA com um sistema de classificação de A a F baseado em 32 fatores de crescimento, momentum, valorização e qualidade. O Stock Screener suporta filtros aplicados simultaneamente a 140 critérios. A profundidade da pesquisa supera a da Fidelity e excede substancialmente a da Robinhood para investidores que desejam análise fundamental genuína junto com a plataforma de negociação.

Schwab Intelligent Portfolios: robo-advisor sem taxa de gestão

Schwab Intelligent Portfolios é um serviço de gestão automatizada de portfólio que não cobra taxa de consultoria, sendo financiado por alocações do portfólio para os próprios fundos da Schwab e uma alocação em caixa. Para aqueles que desejam um portfólio diversificado e automatizado sem pagar taxas anuais de 0,25-0,75%, os Intelligent Portfolios são uma opção a considerar. A alocação em caixa (que gera retornos mais baixos do que a alocação de ações/obrigações) é o custo implícito da estrutura de taxa zero, um detalhe importante que a Schwab divulga, mas que os investidores às vezes ignoram.

SEC, FINRA e SIPC: proteção de $500.000, corretora listada na Nasdaq

Charles Schwab é regulamentada pela SEC e FINRA nos Estados Unidos e é publicamente listada (Nasdaq: SCHW). O SIPC cobre contas de clientes até $500.000 (incluindo $250.000 para caixa). A Schwab administra mais de $9 trilhões em ativos de clientes e publica demonstrações financeiras trimestrais e anuais como uma empresa listada na Nasdaq. Sua escala institucional oferece um nível de transparência financeira e estabilidade que competidores fintech não conseguem igualar.

Onde fica aquém

A gama de plataformas da Schwab entre thinkorswim, a plataforma web Schwab.com e o aplicativo móvel oferece diferentes capacidades por interface, e navegar por qual ferramenta usar não é imediatamente intuitivo para novos clientes. A plataforma web é limpa, mas menos capaz que a thinkorswim; o mobile é padrão, mas não o líder de design que a Robinhood estabeleceu. As taxas de margem são mais altas que as da Interactive Brokers (empréstimos de margem IBKR começam abaixo de 5%, enquanto as taxas escalonadas da Schwab começam acima de 6,5%), e o produto de futuros é mais limitado. Para investidores internacionais, a abertura de contas na Schwab International é mais restritiva do que o acesso global ao varejo da IBKR.

Acesso internacional: Schwab International vs Schwab US

As contas padrão de varejo nos EUA da Schwab exigem um endereço residencial nos EUA e Número de Seguro Social ou ITIN. Residentes do Reino Unido e investidores europeus não podem abrir uma conta padrão de corretagem nos EUA da Schwab.

A Schwab opera um programa internacional (acessível em schwab.com/international) que atende clientes em países selecionados fora dos EUA, incluindo o Reino Unido, grande parte da Europa e partes da Ásia. No entanto, este é um produto materialmente diferente da conta padrão dos EUA. A conta internacional exige um saldo mínimo de abertura de $25.000 (contra nenhum mínimo para contas nos EUA), impõe uma estrutura de taxas anuais que não se aplica domesticamente, e não fornece acesso ao Schwab Intelligent Portfolios ou certos produtos de fundos exclusivos dos EUA. Expatriados americanos que vivem no exterior, particularmente aqueles que já possuíam uma conta Schwab nos EUA antes de se mudarem, podem manter sua conta existente, mas novas aberturas de conta fora dos EUA passam pelo programa internacional com seus próprios termos.

Para investidores do Reino Unido e da Europa que desejam exposição ao mercado acionário dos EUA, a Interactive Brokers é a comparação mais direta: oferece negociação sem comissão de ações dos EUA com elegibilidade completa para residentes do Reino Unido e da UE através de uma aplicação padrão, regulamentada localmente pela FCA.

Conclusão

Para investidores baseados nos EUA que desejam negociação sem comissão junto com pesquisa institucional genuína e a plataforma thinkorswim, a Charles Schwab é a opção completa mais atraente. A combinação de escala, status regulatório, profundidade de pesquisa e acesso a plataformas sem custos não é replicada por nenhuma outra corretora de varejo nos EUA. A Robinhood oferece uma interface móvel mais simples; a Interactive Brokers oferece acesso mais profundo aos mercados globais e custos marginalmente mais baixos para traders ativos. Para o amplo centro de investidores dos EUA, desde os de perfil buy-and-hold até os traders ativos de opções, a Schwab possui o produto mais forte.