Aviso de alto risco: negociar instrumentos financeiros envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.
Qualquer criptomoeda além do Bitcoin - variando de blockchains principais de camada 1 como Ethereum e Solana a moedas meme especulativas sem utilidade.
O termo 'altcoin' (moeda alternativa) originalmente descrevia qualquer ativo cripto que surgisse após o Bitcoin, mas a categoria evoluiu para um mercado vagamente estratificado. Altcoins de grande capitalização (ETH, SOL, BNB, ADA, XRP) são redes estabelecidas com atividade significativa de desenvolvedores, volumes de negociação institucionais e listadas em bolsas principais. Altcoins de média capitalização são tipicamente projetos em estágios mais iniciais com reivindicações de utilidade específicas, mas maior volatilidade e risco de liquidez. Altcoins de baixa capitalização - incluindo moedas meme - podem se mover 50–90% em qualquer direção com base apenas no sentimento das redes sociais.
O comportamento dos preços das altcoins exibe forte correlação com o Bitcoin. Durante mercados em alta, as altcoins geralmente superam o BTC (beta mais alto para o movimento de risco). Durante mercados em baixa, as altcoins caem mais do que o BTC à medida que os investidores rotacionam de volta para a segurança percebida do Bitcoin. A razão da capitalização de mercado das altcoins em relação à capitalização total do mercado cripto - indicadores de 'dominância das altcoins' ou 'altseason' - é monitorada por traders para avaliar quando o capital está rotacionando do BTC para ativos de maior risco.
Negociar altcoins envolve risco adicional de liquidez em comparação ao BTC/ETH. Livros de ordens finas significam que grandes ordens movem o preço significativamente, e os spreads de bid-ask se ampliam durante a volatilidade. Em bolsas descentralizadas, a perda impermanente e o deslizamento são mais severos para pares de baixa liquidez. O dimensionamento da posição para altcoins deve refletir sua maior volatilidade: uma posição dimensionada para um movimento de 5% do BTC deve ser muito menor para uma altcoin que rotineiramente se move 20–40% em um dia.
Exemplo Prático
Um trader aloca 5% de seu portfólio cripto para uma altcoin de média capitalização a USD 0,80. O BTC sobe 18% durante um período de duas semanas em um movimento de risco; a altcoin sobe 52% (beta ≈ 2,9×). O beta mais alto produz quase 3× o retorno de uma posição puramente em BTC. Quando o BTC posteriormente corrige 12%, a altcoin cai 31%, apagando os ganhos em USD que não haviam sido realizados. O dimensionamento da posição deve considerar esse downside amplificado - um erro comum para traders que migram do forex.
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