Mengapa skala penting

Hargreaves Lansdown memiliki lebih dari 1,8 juta klien dan mengelola lebih dari £150 miliar aset. Angka-angka ini bukan sekadar slogan pemasaran; ini mencerminkan posisi signifikan platform ini. Cakupan investasinya lebih luas dibandingkan broker ritel lainnya di UK: saham UK dan internasional, investment trusts, unit trusts, OEICs, ETFs, corporate bonds, gilts, preference shares, produk terstruktur, dan saham AIM di dalam ISA, semuanya dapat diakses melalui satu akun yang telah eksis lebih dari empat dekade.

Keberlanjutan ini terlihat pada kualitas produknya. ISA yang ditawarkan merupakan salah satu dari sedikit Stocks & Shares ISA di UK yang mendukung saham AIM, memungkinkan investor untuk memegang saham AIM bebas dari pajak warisan setelah dua tahun, fitur khusus dengan implikasi perencanaan warisan. SIPP menerima transfer in-specie dari kepemilikan yang sudah ada, menangani drawdown secara internal tanpa penyedia terpisah, dan mendukung kontribusi dari berbagai sumber, termasuk kontribusi perusahaan dan pihak ketiga. Bagi investor UK yang menjalankan strategi pensiun multi-akun yang serius, HL menangani lebih banyak kompleksitas dibandingkan platform direct-to-consumer lainnya.

Riset: benar-benar proprietary, benar-benar berguna

Fungsi riset HL bukanlah data yang diambil dari penyedia data lain. Tim Analis HL menerbitkan riset orisinal tentang saham UK, investment trusts, dan dana, termasuk inisiasi pada perusahaan kecil yang terdaftar di UK dan jarang mendapatkan perhatian dari analis sell-side. Wealth Shortlist merekomendasikan dana yang dianggap layak oleh analis HL berdasarkan wawancara langsung dengan manajer dan analisis portofolio. Meski kinerja masa lalu rekomendasi Wealth Shortlist bercampur, proses yang digunakan lebih mendalam dibandingkan kebanyakan platform ritel lainnya.

Stack riset praktis untuk investor ekuitas mencakup: data harga real-time, data keuangan beberapa tahun, peringkat konsensus broker bila tersedia, pengumuman RNS terbaru, dan perbandingan dengan rekan-rekan sektoral. Untuk saham UK, ini mencakup sebagian besar kebutuhan investor fundamental tanpa perlu berlangganan data tambahan.

Masalah biaya

Biaya Hargreaves Lansdown lebih tinggi dibandingkan kompetitor. Biaya platform untuk saham yang dipegang dalam ISA atau SIPP adalah 0,45% per tahun (dibatasi hingga £45 per tahun untuk saham, investment trusts, dan ETFs, tidak dibatasi untuk dana). Biaya platform dana dapat mencapai lebih dari £450 per tahun untuk portofolio besar. Komisi perdagangan saham adalah £11,95 per transaksi (berkurang menjadi £5,95 untuk trader aktif yang melakukan 10+ transaksi per bulan).

Investor UK dengan ISA sebesar £100.000 yang memegang saham UK membayar £45 per tahun untuk biaya platform, masih dapat diterima. Tetapi investor yang memegang dana bisa membayar hingga £450 per tahun, yang signifikan. Perbandingan biayanya mencolok: Trading 212 tidak memungut biaya, DEGIRO hanya £1,75 per perdagangan UK, sementara HL mengenakan £11,95. Bagi investor yang sering berdagang atau memegang jumlah besar dalam dana, biaya ini bisa menjadi sangat besar.

Argumen tandingannya adalah layanan telepon HL, stabilitas platform selama tekanan pasar, dan opsi investasi yang luas menawarkan nilai yang tidak diberikan platform berbiaya rendah. Argumen ini paling relevan bagi investor dengan portofolio besar, yang memiliki kepemilikan kompleks di berbagai jenis akun, atau yang menghargai akses langsung ke tim layanan yang berbasis di UK melalui telepon.

Platform dan kegunaan

Situs web dan aplikasi HL bukanlah antarmuka paling modern di pasar; Trading 212 dan Freetrade lebih bersih dalam desainnya. Namun, platform HL memiliki hal yang lebih penting: keandalan saat beban tinggi. Selama peristiwa pasar besar, seperti pemungutan suara Brexit, crash COVID-19, dan mini-budget UK 2022, platform perdagangan HL tetap beroperasi ketika beberapa kompetitor mengalami gangguan. Bagi investor yang ingin dapat berdagang selama pasar volatil tanpa khawatir platform tidak dapat diakses, rekam jejak ini sangat penting.

Aplikasi seluler mendukung perdagangan penuh, kontribusi ISA dan SIPP, pengalihan dana, pengaturan debit langsung, dan manajemen akun. Fungsional dan sering digunakan, meskipun tidak dirancang untuk pengalaman yang berfokus pada penemuan peluang seperti platform fintech yang lebih baru.

Perusahaan FTSE 100 yang diatur FCA dengan perlindungan FSCS selama empat dekade

HL diotorisasi dan diatur oleh FCA (FRN 115248) dan terdaftar di FTSE 100 (LON: HL.). Aset klien disimpan dalam akun nominee yang terpisah dan FSCS mencakup klaim yang memenuhi syarat hingga £85.000. Sebagai perusahaan publik, HL menerbitkan laporan tahunan yang diaudit, memberikan transparansi keuangan yang tidak dimiliki oleh kebanyakan platform investasi swasta. Platform ini tidak pernah mengalami kerugian dana klien selama lebih dari empat dekade sejarah operasinya.

Kelemahan

Struktur biaya dana mahal untuk skala besar, dan komisi perdagangan saham sebesar £11,95 lebih tinggi dibandingkan alternatif ritel lainnya. Antarmuka platform, meskipun andal, kurang memiliki kualitas desain dibandingkan kompetitor yang lebih baru, dan tidak ada fungsi perdagangan sosial atau copy-trading. Perdagangan di luar jam perdagangan reguler dan akses IPO tidak tersedia untuk klien ritel. Saham AIM di dalam ISA menciptakan kompleksitas bagi investor yang tidak memerlukan fitur perencanaan pajak warisan ini.

Kesimpulan

Hargreaves Lansdown adalah platform yang tepat untuk investor UK yang ingin memiliki cakupan investasi paling luas, termasuk AIM, investment trusts, dan ribuan dana, dalam ISA dan SIPP yang dikelola oleh platform ritel paling mapan di UK. Biayanya lebih tinggi dibanding alternatif. Jika Anda terutama memegang saham atau ETF dan jarang berdagang, batas biaya platform (£45 untuk saham) membuat premi ini masuk akal. Jika Anda memegang dana dalam jumlah besar dan lebih mengutamakan penghematan biaya daripada cakupan layanan, AJ Bell atau Vanguard akan lebih ekonomis.