Peringatan Risiko Tinggi: Perdagangan instrumen keuangan membawa tingkat risiko yang tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor.
Desain ekonomi dari token cryptocurrency - termasuk total pasokan, jadwal emisi, alokasi di antara pendiri/investor/komunitas, dan mekanisme yang mempengaruhi penawaran dan permintaan.
Tokenomics (token + ekonomi) mencakup setiap keputusan desain yang membentuk dinamika pasokan token dan struktur insentif. Elemen kunci termasuk: total pasokan dan maksimal pasokan (Bitcoin memiliki batas keras 21 juta; token inflasi seperti Dogecoin memiliki pasokan tak terbatas); distribusi awal (persentase yang diberikan kepada tim, investor, penjualan publik, dana ekosistem, dan komunitas); jadwal vesting (seberapa cepat alokasi yang terkunci dilepaskan, menciptakan tekanan jual yang dapat diprediksi); dan penggerak permintaan (utilitas dalam protokol, syarat staking, mekanisme burn).
Tingkat inflasi dan pembukaan token adalah faktor tokenomics yang paling langsung mempengaruhi harga. Sebuah token dengan 30% pasokan yang vesting untuk investor awal selama 12 bulan menghadapi tekanan jual struktural saat investor tersebut keluar dengan keuntungan. Memantau kalender pembukaan (TokenUnlocks.app) memungkinkan trader untuk mengantisipasi guncangan pasokan. Mekanisme burn - di mana token dihancurkan secara permanen dari biaya transaksi atau pendapatan protokol - mengurangi pasokan sirkulasi dari waktu ke waktu, menciptakan tekanan deflasi jika burn melebihi penerbitan baru.
Token tata kelola - yang diterbitkan oleh protokol DeFi untuk mendistribusikan kekuasaan pengambilan keputusan - menghadapi tantangan khusus: sering kali memiliki inflasi tinggi untuk mendorong adopsi awal, tanpa utilitas yang diperlukan, dan pasar likuid di mana orang dalam dapat keluar dengan cepat. Mengevaluasi apakah sebuah token memiliki permintaan yang nyata di luar spekulasi memerlukan pemeriksaan pendapatan protokol, pertumbuhan pengguna, dan kebutuhan token dalam mekanisme protokol.
Contoh Terapan
Sebuah protokol DeFi meluncurkan 1 miliar token: tim 20% (vesting 24 bulan), investor 15% (cliff 12 bulan lalu 12 bulan vesting), komunitas/ekosistem 45%, penjualan publik 20%. Pada peluncuran, hanya 200 juta token yang likuid. Di bulan ke-12, vesting investor mulai terbuka: 150 juta token masuk ke pasar selama 12 bulan berikutnya - sebuah acara inflasi yang dapat diprediksi. Trader yang melacak jadwal pembukaan di TokenUnlocks.app memposisikan short atau mengurangi eksposur beberapa minggu sebelum tanggal pembukaan besar.
Cari Broker