Peringatan Risiko Tinggi: Perdagangan instrumen keuangan membawa tingkat risiko yang tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor.
Sebuah ekosistem protokol keuangan berbasis blockchain yang meniru layanan pinjam meminjam, perdagangan, dan menghasilkan hasil tanpa bank atau perantara.
Protokol DeFi berjalan sebagai kontrak pintar di blockchain (terutama Ethereum dan pesaingnya), yang memungkinkan pengguna untuk meminjam, meminjamkan, berdagang, dan menghasilkan hasil langsung dari dompet mereka tanpa perlu mendaftar akun, pemeriksaan kredit, atau batasan geografis. Total nilai yang terkunci (TVL) di protokol DeFi mencapai lebih dari USD 180 miliar pada akhir 2021 sebelum menyusut tajam - ukuran dari skala dan volatilitas sektor ini.
Primitif inti DeFi mencakup pertukaran terdesentralisasi (AMM), protokol pinjaman (Aave, Compound - di mana pengguna memperoleh bunga dengan mendepositkan aset atau membayar suku bunga variabel untuk meminjam), staking likuid (mengonversi posisi staking terkunci menjadi token yang dapat diperdagangkan), dan agregator hasil (Yearn Finance) yang secara otomatis mengarahkan modal ke strategi yang memberikan hasil tertinggi.
DeFi memperkenalkan risiko yang berbeda dari pasar tradisional. Kerentanan kontrak pintar dapat dieksploitasi oleh peretas - miliaran dolar telah hilang akibat eksploitasi protokol. Risiko likuidasi dalam protokol pinjaman berfungsi mirip dengan panggilan margin: jika nilai jaminan turun di bawah ambang batas, posisi secara otomatis dilikuidasi. Kerugian impermanen mempengaruhi penyedia likuiditas yang posisi kolamnya berkinerja buruk dibandingkan hanya memegang kedua aset. Risiko ini, ditambah dengan kompleksitas biaya gas, pengelolaan dompet, dan kebersihan transaksi di rantai, berarti DeFi cocok untuk pengguna yang mahir secara teknis dan nyaman dengan penyimpanan mandiri.
Contoh Terapan
Seorang pengguna menyetorkan USD 10,000 dalam bentuk ETH ke Aave sebagai jaminan dan meminjam USDC dengan suku bunga tahunan variabel 3%. Mereka menggunakan USDC tersebut dalam strategi pertanian hasil yang menghasilkan 8% APY - menangkap spread bersih 5%. Jika harga ETH turun 30%, nilai jaminan mereka turun dan Aave mungkin melikuidasi posisi untuk memulihkan pinjaman USDC.
Cari Broker