Swap

Spot-Währungsdeals setzen nominell zwei Geschäftstage nach dem Handelstag ab. Wenn eine Position über die Roll-over-Zeit des Brokers hinaus gehalten wird (typischerweise 17 Uhr New York), wird sie automatisch auf das nächste Abrechnungsdatum vorgerollt. Die finanzielle Folge dieses Rollovers ist der Swap: eine Gebühr oder Gutschrift, die auf dem Zinsdifferenzial zwischen den beiden Währungen im Paar basiert. Das Halten einer Währung mit einem höheren Zinssatz lang gegenüber einer mit einem niedrigeren Zinssatz generiert einen positiven Swap; umgekehrt fällt eine negative Swap-Gebühr an.

Swap-Kurse werden pro Lot pro Nacht ausgedrückt und von Brokern in ihren Vertragsbedingungen veröffentlicht. Sie sind nicht konstant - Broker passen ihre Swap-Tabellen regelmäßig an, während sich die interbanklichen Übernachtzinsen ändern, und die Sätze beinhalten die eigene Prämie des Brokers über dem Rohinterbank-Zins. An Mittwochen wenden die meisten Broker einen dreifachen Swap (drei Nächte) an, um die Wochenend-Abrechnungsdaten abzudecken, was bedeutet, dass Positionen, die vor dem Roll-over am Donnerstag geschlossen werden, die dreifache Gebühr vermeiden.

Für Positionshändler und Carry-Trader, die Positionen über Tage oder Wochen halten, kann der Swap erheblich zur Gesamtrentabilität des Handels beitragen oder diese erodieren. AUD/JPY und NZD/JPY waren historisch beliebte Carry-Trade-Paare, da das Zinsdifferenzial zwischen den hochverzinslichen antipodäischen Währungen und dem nahezu null Zins des Yen einen positiven Swap für Long-Positionen erzeugte. Islamische Konten ersetzen den variablen Swap durch eine feste Verwaltungsgebühr, die nach einer bestimmten Anzahl von Nächten erhoben wird, um den islamischen Vorschriften über Zinsen gerecht zu werden. Händler sollten die Swap-Raten zwischen verschiedenen Brokern vergleichen, wenn sie eine Positionstrade- oder Carry-Strategie durchführen.