Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Das Verhältnis zwischen dem nominalen Wert einer Position und der erforderlichen Margin, um sie zu eröffnen.
Leverage ist das leistungsstärkste und am häufigsten missverstandene Merkmal des Devisenhandels. Bei einem Verhältnis von 30:1 kann ein Händler eine Position im Wert von 30.000 USD mit nur 1.000 USD Kontoguthaben als Margin kontrollieren. Der Reiz ist offensichtlich: eine 1%ige Bewegung im Währungspaar erzeugt eine 30%ige Rendite auf die Margin. Die Gefahr ist ebenso direkt - dieselbe ungünstige Bewegung von 1% verursacht einen Verlust von 30% und kann einen Margin Call auslösen, wenn das Risiko nicht sorgfältig verwaltet wird.
Die Aufsichtsbehörden haben auf die Verluste im Zusammenhang mit dem Einzelhandel durch Leverage reagiert und strenge Obergrenzen festgelegt. Die European Securities and Markets Authority (ESMA) und die FCA im Vereinigten Königreich begrenzen den Einzelhandel-Leverage auf 30:1 bei Hauptwährungspaaren und 20:1 bei Minorpaaren; ASIC in Australien wendet dieselben Grenzen an. Die CFTC in den USA begrenzt den Einzelhandel-Leverage auf 50:1 für Hauptwährungen und 20:1 für andere. Offshore- oder nicht regulierte Broker werben häufig mit 500:1 oder mehr, was für sich genommen ein signifikantes Risiko darstellt. Professionelle Kunden, die sich qualifizieren, können in den meisten regulatorischen Rahmenbedingungen auf höhere Hebelstufen zugreifen.
Praktische Positionsgrößen erfordern selten maximalen Leverage. Ein Händler, der 1% seines 10.000 USD-Kontos (100 USD) bei einem 20-Pip-Stop im EUR/USD-Risiko eingeht, verwendet effektiv nur 5:1 Leverage, unabhängig von der maximalen Hebelwirkung des Kontos. Über Leverage in Bezug auf tatsächliches Positionsrisiko nachzudenken - anstatt nach dem Schlagzeilenverhältnis - ist eine nützlichere Disziplin und verhindert den häufigen Fehler der Übergrößenplanung, nur weil Leverage verfügbar ist.
Beispiel
Kontoguthaben: 2.000 USD. Leverage: 30:1. Maximale Position: 60.000 USD (0,6 Standardlots im EUR/USD). Eine 1%ige Bewegung im EUR/USD = 600 USD - eine 30%ige Schwankung auf die 2.000 USD. Bei Anwendung einer 1% Risikodisziplin stattdessen: Risiko 20 USD, 20-Pip-Stop, Pip-Wert 10 USD/Lot → Position = 0,1 Lots, tatsächlich verwendeter Leverage = ~5:1, weit unter dem Maximum von 30:1.
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