Risikowarnung: Der Handel mit Finanzinstrumenten ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
Jede Kryptowährung außer Bitcoin, die von wichtigen Layer-1-Blockchains wie Ethereum und Solana bis hin zu spekulativen Meme-Coins ohne Nutzen reicht.
Der Begriff 'Altcoin' (alternative Coin) bezeichnet ursprünglich jede Kryptoanlage, die nach Bitcoin erschien, doch die Kategorie hat sich zu einem lose gestaffelten Markt entwickelt. Große Altcoins (ETH, SOL, BNB, ADA, XRP) sind etablierte Netzwerke mit erheblichem Entwicklerengagement, institutionellen Handelsvolumina und an großen Börsen gelistet. Mid-Cap-Altcoins sind typischerweise frühere Projekte mit spezifischen Nutzungsaussagen, jedoch höherer Volatilität und Liquiditätsrisiko. Klein-Cap-Altcoins - einschließlich Meme-Coins - können sich allein aufgrund der Stimmung in sozialen Medien um 50–90% in beide Richtungen bewegen.
Das Preisverhalten von Altcoins zeigt eine starke Korrelation mit Bitcoin. Während Bullenmärkte neigen Altcoins dazu, BTC zu übertreffen (höhere Beta auf die riskante Bewegung). Während Bärenmärkte fallen Altcoins stärker als BTC, wenn Investoren zurück zur wahrgenommenen Sicherheit von Bitcoin rotieren. Das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Altcoins zur gesamten Krypto-Marktkapitalisierung - 'Altcoin-Dominanz' oder 'Altseason'-Indikatoren - wird von Händlern überwacht, um zu beurteilen, wann Kapital von BTC in riskantere Anlagen rotiert.
Der Handel mit Altcoins beinhaltet ein zusätzliches Liquiditätsrisiko im Vergleich zu BTC/ETH. Dünne Orderbücher bedeuten, dass große Aufträge den Preis erheblich beeinflussen und Bid-Ask-Spreads sich während der Volatilität erweitern. An dezentralisierten Börsen sind impermanente Verluste und Slippage für Paare mit geringer Liquidität stärker ausgeprägt. Die Positionsgröße für Altcoins sollte ihre höhere Volatilität widerspiegeln: eine für eine 5%ige BTC-Bewegung dimensionierte Position sollte für einen Altcoin, der regelmäßig um 20–40% an einem Tag schwankt, viel kleiner sein.
Beispiel
Ein Händler allokiert 5% seines Krypto-Portfolios auf einen Mid-Cap-Altcoin zu 0,80 USD. BTC steigt über einen Zeitraum von zwei Wochen um 18%; der Altcoin steigt um 52% (Beta ≈ 2,9×). Die höhere Beta erzeugt nahezu das dreifache der Rendite einer reinen BTC-Position. Wenn BTC später um 12% korrigiert, fällt der Altcoin um 31%, wodurch nicht realisierte Gewinne verloren gehen. Die Positionsgröße muss diese verstärkte Abwärtsbewegung berücksichtigen - ein häufiger Fehler für Händler, die vom Forex handeln.
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