Swap

Transaksi forex spot nominally diselesaikan dua hari kerja setelah tanggal perdagangan. Ketika suatu posisi ditahan melewati waktu rollover harian broker (biasanya pukul 5 sore waktu New York), posisi tersebut secara otomatis digulirkan ke tanggal penyelesaian berikutnya. Konsekuensi finansial dari guliran ini adalah swap: biaya atau kredit berdasarkan selisih suku bunga antara dua mata uang dalam pasangan tersebut. Menahan mata uang dengan suku bunga yang lebih tinggi terhadap yang lebih rendah menghasilkan swap positif; sebaliknya menanggung beban biaya swap negatif.

Kurs swap dinyatakan per lot per malam dan diterbitkan oleh broker dalam spesifikasi kontrak mereka. Kurs tersebut tidak konstan - broker menyesuaikan tabel swap mereka secara berkala saat suku bunga antar bank bergerak, dan kurs tersebut termasuk markup broker di atas raw interbank carry rate. Pada hari Rabu, sebagian besar broker menerapkan triple swap (nilai tiga malam) untuk menutupi tanggal penyelesaian akhir pekan, yang berarti posisi yang ditutup sebelum rollover pada hari Kamis menghindari biaya triple.

Untuk trader posisi dan trader carry yang mempertahankan posisi selama hari atau minggu, swap dapat berkontribusi secara signifikan terhadap - atau mengikis - profitabilitas perdagangan secara keseluruhan. AUD/JPY dan NZD/JPY telah secara historis menjadi pasangan perdagangan carry yang populer karena selisih suku bunga antara mata uang antipodean yang menghasilkan tinggi dan suku bunga yen mendekati nol menghasilkan swap positif untuk posisi panjang. Akun Islam mengganti swap variabel dengan biaya administrasi tetap yang dikenakan setelah sejumlah malam tertentu, memenuhi batasan syariah pada bunga. Trader harus membandingkan tarif swap di berbagai broker saat menjalankan strategi perdagangan posisi atau carry.