L'argument du coût

L'offre de DEGIRO est simple : accès à plus de 50 bourses dans le monde avec parmi les commissions les plus basses disponibles pour les investisseurs européens, avec des transactions sur actions américaines à 3 € (plus 0,50 $ de frais de traitement), des actions de la London Stock Exchange à partir de 1,75 £ et des actions françaises et allemandes à des tarifs similaires. Pour les investisseurs qui tradent régulièrement sur les marchés mondiaux et n'ont pas besoin de comptes ISA ou SIPP, ces tarifs sont difficiles à battre avec des options équivalentes en termes de couverture des marchés.

La transparence des tarifs est réelle. DEGIRO publie une grille tarifaire complète avec des tarifs par bourse et par type d'instrument, sans frais de conversion cachés dans la structure des spreads. Avant chaque transaction, la plateforme affiche la commission estimée. Ce niveau de transparence est moins courant qu'il ne devrait l'être dans le secteur des courtiers particuliers.

Plus de 50 bourses, accessibles vraiment

DEGIRO permet d'accéder aux bourses américaines, britanniques, européennes, asiatiques et latino-américaines depuis un compte unique, y compris NYSE, NASDAQ, LSE, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Deutsche Börse (Xetra), Borsa Italiana, et des dizaines d'autres. Pour les investisseurs cherchant une véritable exposition européenne au-delà des principaux indices britanniques et américains, ou un accès à une bourse régionale spécifique, la couverture de DEGIRO dépasse presque tous ses concurrents dans la même gamme de prix.

Interactive Brokers offre une couverture plus large en termes absolus (150+ contre 50+ pour DEGIRO). À ce niveau de commission et de tarif pour le marché européen, aucun autre courtier ne propose une palette aussi large. Concrètement : un investisseur européen souhaitant acheter des actions individuelles françaises, néerlandaises, espagnoles, italiennes et allemandes aux côtés de titres américains dans un seul compte peut le faire sans payer un supplément.

DEGIRO propose également une liste d'ETFs sans frais de commission, une sélection de fonds de grands fournisseurs traités sans commission sous certaines conditions (une transaction gratuite par ETF par jour, si l'ordre est dans la même direction que la transaction précédente). La liste d'ETFs inclut des fonds indiciels mondiaux, des ETFs obligataires et sectoriels de fournisseurs comme iShares, Vanguard et Amundi. Pour les investisseurs passifs construisant un portefeuille basé sur des indices, c'est une valeur ajoutée significative.

flatexDEGIRO et la structure de garde

DEGIRO fait partie de flatexDEGIRO AG, une société bancaire allemande cotée en bourse réglementée par la BaFin. La cotation signifie que les comptes consolidés audités sont publics, une exigence de transparence financière que la plupart des courtiers privés ne respectent pas. Les actifs des clients chez DEGIRO sont conservés via une entité dépositaire séparée, structurée en tant que SPV (Special Purpose Vehicle) sous droit néerlandais.

Cette structure se distingue des comptes standard en nomination, offrant généralement une meilleure protection. En cas de faillite de DEGIRO, le SPV détient les titres des clients séparément des actifs de DEGIRO, et ils ne peuvent pas être inclus dans une masse de faillite. Cette protection structurelle est l'une des raisons pour lesquelles le score de Trust & Regulation de DEGIRO est supérieur à ce que son mécanisme de compensation nominal pourrait suggérer, étant donné que le schéma de compensation des investisseurs EdW de la BaFin couvre nettement moins que le FSCS au Royaume-Uni (20 000 € contre 85 000 £).

Options et futures pour les investisseurs expérimentés

DEGIRO propose des options sur les principales bourses européennes et américaines, ainsi que des futures sur une gamme d'indices et de matières premières. Tous ces produits sont accessibles depuis le même compte que les actions et ETFs, sans obligation d'ouvrir un compte dérivé séparé. Les tarifs pour les options commencent à partir de 0,75 € par contrat plus des frais de bourse. Ces tarifs conviennent aux investisseurs utilisant les options pour un revenu systématique ou une couverture : la tarification des options chez DEGIRO est parmi les plus compétitives en Europe.

Ce qui manque

DEGIRO ne propose pas d'ISA (Stocks & Shares) ou de SIPP. Les investisseurs britanniques souhaitant des enveloppes fiscales devront choisir un autre fournisseur pour ces comptes. L'approche à deux courtiers (DEGIRO pour l'accès international, Trading 212 ou Freetrade pour ISA/SIPP) est une stratégie légitime que certains investisseurs britanniques adoptent.

Il n'y a pas d'actions fractionnées, les positions doivent être prises en unités entières. Cela rend les actions à forte valeur, comme les actions de classe A de Berkshire Hathaway et plusieurs autres grands noms américains, inaccessibles pour les petits investisseurs sans stratégies d'accumulation. Les outils de recherche sont fonctionnels mais minimalistes : la plateforme fournit des données fondamentales basiques et des actualités, mais pas de filtre de titres intégré, de calendrier des résultats, ni de contenus d'analystes tiers.

L'interface de la plateforme et l'application mobile sont moins soignées que celles de concurrents comme Trading 212 ou eToro. Elles privilégient la fonctionnalité à la forme, offrant une expérience propre mais utilitaire centrée sur l'exécution des ordres et la gestion des positions plutôt que sur la découverte ou les fonctionnalités sociales. Pour les investisseurs prenant leurs décisions d'achat et de conservation en dehors de la plateforme et utilisant DEGIRO uniquement pour l'exécution, cela est sans importance. Pour ceux qui souhaitent que la plateforme des courtiers les aide à trouver des idées d'investissement, DEGIRO n'est pas adapté.

BaFin et AFM : groupe bancaire public avec protection via SPV

DEGIRO est réglementé par la BaFin (Allemagne) et l'AFM (Pays-Bas) sous MiFID II avec une couverture de passeport européen complète, et fait partie de flatexDEGIRO AG, un groupe bancaire coté en bourse publiant des comptes consolidés audités. La structure de garde en SPV fournit une protection supplémentaire comme décrit ci-dessus. Les clients britanniques accèdent à DEGIRO via son entité néerlandaise sous le FCA Temporary Permissions Regime post-Brexit. Le profil réglementaire est solide pour un courtier axé sur les coûts, bien que le plafond du régime de compensation EdW (20 000 €) soit inférieur au standard de 85 000 £ proposé par le FSCS au Royaume-Uni.

Où cela fait défaut

Pas d'ISA ni de SIPP, pas d'actions fractionnées, et outils de recherche limités. La plateforme est délibérément utilitaire : le support client fonctionne par e-mail et centre d'aide, sans chat en direct, et les temps de réponse pour les questions complexes peuvent être lents. La conversion de devise pour les titres non libellés en EUR coûte 0,1 % par conversion, ce qui peut s'accumuler lors de transactions fréquentes multicurrency.

En conclusion

DEGIRO est le choix idéal pour les investisseurs sensibles aux coûts qui recherchent un large accès aux bourses mondiales (plus de 50 bourses) sans payer de prime pour ce privilège. Les investisseurs britanniques ayant besoin d'un ISA ou SIPP devront se tourner vers un autre fournisseur. Pour les investisseurs nécessitant des actions fractionnées, eToro ou Trading 212 sont de meilleures solutions. Pour le cas d'usage principal - accès à faible coût aux marchés boursiers européens et mondiaux avec la couverture la plus large au prix de détail, DEGIRO est le choix définitif.