Avertissement risque élevé : le trading d'instruments financiers comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
L'augmentation soutenue du niveau général des prix des biens et services, mesurée par des indices tels que l'IPC et le PCE, et le principal moteur de la politique de taux d'intérêt des banques centrales.
L'inflation est la variable fondamentale la plus surveillée dans le forex en raison de son impact direct sur les décisions de taux des banques centrales. Lorsque l'inflation dépasse l'objectif d'une banque centrale (généralement 2 % pour la plupart des banques centrales du G10), la banque augmente les taux d'intérêt pour refroidir la demande ; des taux plus élevés attirent les entrées de capitaux et tendent à renforcer la monnaie. Lorsque l'inflation tombe en dessous de l'objectif, la banque abaisse les taux, ce qui affaiblit généralement la monnaie.
L'Indice des prix à la consommation (IPC) est la mesure d'inflation la plus largement suivie. Il examine le changement de prix d'un panier fixe de biens et services achetés par un ménage typique. L'IPC de base (qui exclut les composants alimentaires et énergétiques volatils) est souvent considéré comme plus informatif pour les décisions de politique monétaire car il élimine les chocs du côté de l'offre que la politique monétaire ne peut pas traiter. Aux États-Unis, la mesure préférée de la Réserve fédérale est le PCE (Personal Consumption Expenditures) déflateur plutôt que l'IPC, bien que les publications de l'IPC génèrent encore la réaction immédiate du marché la plus importante.
Les attentes d'inflation sont aussi importantes que les lectures effectives. Si les marchés estiment que l'inflation restera au-dessus de l'objectif pendant une période prolongée, ils intègrent des hausses supplémentaires de taux même avant que la banque centrale n'agisse - cela fait monter la monnaie en prévision. Inversement, si l'inflation chute rapidement, les attentes de baisse de taux se développent et la monnaie s'affaiblit avant tout changement de politique réel.
Pour les traders forex, les événements pratiques au calendrier sont : IPC des États-Unis et IPC de base (mensuellement, généralement la seconde semaine du mois) ; estimation de l'IPC Flash de la zone euro (fin du mois de référence) ; IPC du Royaume-Uni (mensuellement, au milieu du mois) ; et l'IPC du Japon. L'écart par rapport au consensus - particulièrement dans l'IPC de base - produit systématiquement les plus grandes réactions immédiates des prix et est suivi de près par chaque trader fondamental actif.
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