Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
La diferencia entre el valor total de exportaciones e importaciones de un país: un superávit significa que las exportaciones superan a las importaciones, un déficit significa lo contrario.
La balanza comercial es un componente de la cuenta corriente y uno de los impulsores estructurales a largo plazo de la valoración de la moneda. Un superávit comercial persistente (exportaciones > importaciones) genera una demanda sostenida por la moneda del país exportador: los compradores extranjeros deben adquirir la moneda para pagar por los bienes. El superávit estructural de la cuenta corriente de Japón es una razón por la cual el yen tiende a atraer flujos de refugio seguro incluso cuando las tasas de interés de Japón están cerca de cero.
Por el contrario, un déficit comercial persistente significa que el país debe financiar las importaciones con flujos de capital: inversión extranjera en sus bonos, acciones o bienes raíces. Estados Unidos tiene un gran déficit comercial que se financia por el estatus de moneda de reserva del dólar y por sus profundos mercados de capital. Si la confianza en esos flujos se deteriora, el déficit es negativo para la moneda.
Los datos comerciales que mueven el mercado incluyen la publicación mensual de la Balanza Comercial de EE. UU. (típicamente 5–6 semanas después del mes de referencia) y la balanza comercial de China, que afecta a las monedas de materias primas (AUD, NZD, CAD) porque China es un comprador dominante de materias primas. La desviación del consenso y cualquier revisión a la cifra del mes anterior impulsan la reacción inmediata en forex.
Las tasas de cambio en sí mismas retroalimentan la balanza comercial: una moneda más débil hace que las exportaciones sean más baratas para los compradores extranjeros (estimulando los ingresos por exportación) y hace que las importaciones sean más caras para los consumidores nacionales (reduciendo el volumen de importaciones). Este mecanismo autoregulador - llamado efecto J-curve - significa que una depreciación inicialmente empeora el déficit comercial nominal (los contratos existentes siguen pagándose a precios antiguos) antes de mejorarlo a medida que las cantidades se ajustan durante 6–18 meses.
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