Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
El aumento sostenido en el nivel general de precios de bienes y servicios, medido por índices como el IPC y el PCE, y el principal impulsor de la política de tasas de interés de los bancos centrales.
La inflación es la variable fundamental más vigilada en forex debido a su impacto directo en las decisiones de tasas del banco central. Cuando la inflación supera el objetivo de un banco central (típicamente 2% para la mayoría de los bancos centrales del G10), el banco aumenta las tasas de interés para enfriar la demanda; tasas más altas atraen flujos de capital y tienden a fortalecer la divisa. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, el banco recorta las tasas, lo que típicamente debilita la divisa.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es la medida de inflación más seguida. Encuesta el cambio de precio de una canasta fija de bienes y servicios comprados por un hogar típico. El IPC base (que excluye componentes volátiles de alimentos y energía) se considera a menudo más informativo para decisiones de política monetaria porque elimina los shocks del lado de la oferta que la política monetaria no puede abordar. En Estados Unidos, la medida preferida de la Reserva Federal es el deflactor del PCE (Gastos de Consumo Personal) en lugar del IPC, aunque las cifras del IPC todavía generan la reacción más inmediata del mercado.
Las expectativas de inflación son tan importantes como las lecturas reales. Si los mercados creen que la inflación permanecerá por encima del objetivo durante un período prolongado, anticipan aumentos adicionales de tasas incluso antes de que el banco central actúe, lo que desplaza la divisa al alza en anticipación. Por el contrario, si la inflación está disminuyendo rápidamente, se desarrollan expectativas de recortes de tasas y la divisa se debilita antes de cualquier cambio real en la política.
Para los traders de forex, los eventos de calendario prácticos son: IPC de EE. UU. y IPC Base (mensuales, generalmente la segunda semana del mes); estimación del IPC Flash de la Eurozona (final del mes de referencia); IPC del Reino Unido (mensual, a mediados de mes); y IPC de Japón. La desviación del consenso - particularmente en el IPC Base - produce consistentemente las reacciones de precio inmediatas más grandes y es seguida de cerca por cada trader fundamental activo.
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