Swap

Las operaciones de forex al contado nominalmente se liquidan dos días hábiles después de la fecha de operación. Cuando una posición se mantiene más allá del tiempo de rollover diario del broker (típicamente a las 5 pm en Nueva York), se desplaza automáticamente hacia la siguiente fecha de liquidación. La consecuencia financiera de este rollover es el swap: un cargo o crédito basado en la diferencia de tasas de interés entre las dos divisas del par. Mantener una divisa con una tasa de interés más alta en largo contra una con una tasa más baja genera un swap positivo; lo contrario incurre en un cargo de swap negativo.

Las tasas de swap se expresan por lote por noche y los brokers las publican en sus especificaciones de contrato. No son constantes: los brokers ajustan sus tablas de swap periódicamente a medida que cambian las tasas interbancarias durante la noche, y las tasas incluyen el margen del broker sobre la tasa bruta interbancaria. Los miércoles, la mayoría de los brokers aplican un triple swap (equivalente a tres noches) para cubrir las fechas de liquidación del fin de semana, lo que significa que las posiciones cerradas antes del rollover del jueves evitan el cargo triple.

Para traders de posición y carry traders que mantienen posiciones durante días o semanas, el swap puede contribuir significativamente a - o erosionar - la rentabilidad general del comercio. El par AUD/JPY y NZD/JPY han sido históricamente pares populares para carry trade debido a que la diferencia de tasas entre las divisas antipodeanas de alta rentabilidad y la tasa cercana a cero del yen genera un swap positivo para posiciones largas. Las cuentas islámicas reemplazan el swap variable por una tarifa de administración fija que se cobra después de un número determinado de noches, satisfaciendo las restricciones de Sharia sobre el interés. Los traders deben comparar las tasas de swap entre brokers al ejecutar cualquier estrategia de trading de posición o carry.