Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
Un broker que toma el lado opuesto de una operación del cliente, cotizando su propia oferta y demanda.
Un broker market maker actúa como la contraparte de cada operación que un cliente realiza. Cuando el cliente compra EUR/USD, el broker es el vendedor; cuando el cliente vende, el broker es el comprador. El broker obtiene beneficios del spread entre sus precios de oferta y demanda, y puede también gestionar la exposición neta cubriendo una parte de su cartera de clientes en el mercado interbancario.
El conflicto de interés estructural inherente a este modelo es que el broker se beneficia técnicamente cuando los clientes pierden. En la práctica, los market makers regulados están sujetos a obligaciones de mejor ejecución que limitan los abusos más flagrantemente, deben llenar a precios cotizados, no pueden re-cotizar selectivamente para perjudicar a los clientes y deben mantener fondos de clientes segregados. La FCA, ASIC y CySEC tienen reglas explícitas que rigen la conducta de los market makers. No obstante, el modelo crea incentivos de desalineación que no existen con un broker ECN o STP.
Los market makers ofrecen ciertas ventajas genuinas: spreads fijos (útiles en torno a eventos de noticias), depósitos mínimos más bajos, incorporación más fácil y sin comisiones por lote. A menudo son la opción más práctica para principiantes que operan con tamaños de lote pequeños, donde la comisión en una cuenta ECN representaría un costo desproporcionado. La pregunta clave de debida diligencia es si el broker está autorizado por un regulador de primer nivel con poderes de cumplimiento significativos, en lugar de una jurisdicción offshore con supervisión nominal.
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