Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
Una empresa grande y bien establecida con un largo historial de ingresos estables, balances sólidos y a menudo un historial de pagos de dividendos - considerada una inversión de capital de menor riesgo.
El término blue chip proviene del póker, donde las fichas azules tienen el mayor valor. En el ámbito de las acciones, describe empresas como Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Coca-Cola y Procter & Gamble - líderes de múltiples décadas en sus industrias con miles de millones en ingresos, calificaciones de crédito de grado de inversión, amplia cobertura analítica y suficiente flujo de efectivo libre para pagar dividendos crecientes.
Las acciones blue chip tienden a exhibir una beta más baja (sensibilidad del precio a los movimientos del mercado) que el mercado en general. Durante recesiones, sus flujos de ingresos diversificados y balances sólidos les permiten mantener los ingresos mientras que los competidores más pequeños luchan. Su acceso a los mercados de capital a bajo costo significa que pueden adquirir competidores, invertir en I+D y devolver capital a los accionistas a través de recompras y dividendos - incluso en condiciones adversas.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) - a pesar de su anacrónica metodología de ponderación por precio - es esencialmente un índice de 30 acciones blue chip de EE. UU. y sirve como un proxy para el rendimiento de las blue chips. El índice S&P 500 Dividend Aristocrats rastrea a las blue chips con 25 años o más de crecimiento de dividendos, representando empresas con los historiales de pago más duraderos.
Para los traders de CFD de acciones, las blue chips son atractivas por su previsibilidad: el crecimiento de los ingresos es gradual y predecible, la cobertura analítica es profunda, y los movimientos importantes suelen estar impulsados por eventos (sorpresas en ganancias, cambios de CEO, noticias regulatorias) en lugar de estar impulsados por el sentimiento, lo que las hace más adecuadas para posicionamientos basados en análisis fundamental.
Ejemplo práctico
Durante un periodo de aumento de las tasas de interés y la incertidumbre del mercado de valores en 2022, un gestor de cartera rota de nombres de tecnología de alto crecimiento (beta 1.6, P/E 35×) hacia Coca-Cola y Johnson & Johnson (beta 0.55, P/E 22×, cada una con más de 60 años consecutivos de crecimiento de dividendos). En los 12 meses siguientes, el S&P 500 cayó un 18%. Coca-Cola disminuyó un 3% y Johnson & Johnson cayó un 4%. La asignación en blue chips preservó el capital y continuó pagando dividendos crecientes - el clásico papel defensivo que estas acciones desempeñan en las carteras institucionales.
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