Das Kostenargument

DEGIROs Angebot ist einfach: Zugang zu über 50 Börsen weltweit zu den niedrigsten Provisionen für europäische Privatanleger, US-Trades ab €3 (zzgl. $0,50 Bearbeitungsgebühr), UK London Stock Exchange-Aktien ab £1,75, und französische sowie deutsche Aktien in ähnlichen Preisklassen. Für Anleger, die regelmäßig über globale Märkte handeln und keinen ISA- oder SIPP-Wrapper benötigen, sind diese Gebühren angesichts der verfügbaren Börsenabdeckung schwer zu schlagen.

Die Transparenz der Preise ist echt. DEGIRO veröffentlicht eine vollständige Gebührenübersicht mit Tarifen nach Börse und Instrumentkategorie, ohne versteckte Umrechnungsgebühren, die in den Spreads verborgen sind. Vor jedem Handel zeigt die Plattform die geschätzte Kommission an. Dieses Maß an Offenlegung ist weniger üblich, als es im Retail-Brokerage-Bereich sein sollte.

Über 50 Börsen, wirklich zugänglich

DEGIRO bietet Zugang zu US-, UK-, europäischen, asiatischen und lateinamerikanischen Börsen von einem einzigen Konto aus: NYSE, NASDAQ, LSE, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Deutsche Börse (Xetra), Borsa Italiana und viele weitere. Für Anleger, die eine bedeutende europäische Exposition über die wichtigsten UK- und US-Indizes hinaus anstreben oder Zugang zu spezifischen regionalen Börsen benötigen, ist DEGIROs Abdeckung breiter als die der meisten Einzelhandels-Wettbewerber in dieser Preisklasse.

Interactive Brokers deckt absolut gesehen mehr Märkte ab (150+ im Vergleich zu DEGIROs 50+). Zu DEGIROs Provisionsniveau und dem europäischen Retail-Preislimit kommt kein anderer Broker in Bezug auf Börsenreichweite. Die praktische Konsequenz: Ein europäischer Investor, der gleichzeitig französische, niederländische, spanische, italienische und deutsche Aktien neben US-Titeln in einem einzigen Konto kaufen möchte, kann dies tun, ohne einen Aufpreis zu zahlen.

DEGIRO bietet auch eine kuratierte Liste von provisionsfreien ETFs, eine Auswahl von Fonds von führenden Anbietern, die unter bestimmten Bedingungen bei null Provision gehandelt werden können (eine kostenlose Transaktion pro ETF pro Tag, wenn der Auftrag in dieselbe Richtung wie die vorherige Transaktion geht). Die ETF-Liste enthält globale Indexfonds, Renten-ETFs und Sektorfonds von Anbietern wie iShares, Vanguard und Amundi. Für passive Anleger, die ein indexbasiertes Portfolio aufbauen, ist dies ein bedeutender Mehrwert.

flatexDEGIRO und die Depotstruktur

DEGIRO ist Teil der flatexDEGIRO AG, einer börsennotierten deutschen Bankholdinggesellschaft, die von BaFin reguliert wird. Aufgrund der Börsennotierung sind geprüfte konsolidierte Konten öffentlich zugänglich, eine Anforderung an die finanzielle Transparenz, der die meisten privaten Retail-Broker nicht unterliegen. Kundenvermögen bei DEGIRO werden von einer getrennten Verwahrentität als niederländische SPV (Special Purpose Vehicle) nach niederländischem Recht verwaltet.

Diese Struktur unterscheidet sich erheblich und ist im Allgemeinen schützender als ein Standard-Nominee-Konto. Im Falle einer Insolvenz von DEGIRO hält das SPV die Kundensecurities getrennt von den Unternehmensvermögen von DEGIRO; sie können nicht Teil einer Insolvenzmasse werden. Dieser strukturelle Schutz ist einer der Gründe, warum DEGIROs Trust & Regulation Score höher ist, als es die nominelle Deckung des Anlegerentschädigungssystems vermuten lassen würde, angesichts dessen, dass das von BaFin betriebene EdW Anlegerentschädigungssystem wesentlich weniger abdeckt als das UK's FSCS (€20.000 versus £85.000).

Optionen und Futures für erfahrenere Anleger

DEGIRO bietet Optionshandel an großen europäischen und US-Börsen sowie Futures-Handel auf eine Reihe von Indizes und Rohstoffen. Alle diese Produkte sind innerhalb desselben Kontos wie Aktien und ETFs verfügbar, ohne dass ein separates Derivatkonto eröffnet werden muss. Die Preisgestaltung für Optionen beginnt bei €0,75 pro Vertrag zuzüglich einer Börsengebühr. Dies ist geeignet für Anleger, die Optionen für systematische Einkünfte oder Absicherung verwenden: DEGIROs Optionsgebühren zählen zu den wettbewerbsfähigsten in Europa.

Was fehlt

DEGIRO bietet keine Stocks & Shares ISA oder SIPP an. Britische Anleger, die steuerlich effiziente Verpackungen benötigen, benötigen dafür einen separaten Anbieter. Die Strategie, zwei Broker zu nutzen (DEGIRO für internationalen Zugang, Trading 212 oder Freetrade für ISA/SIPP), ist eine legitime Methode, die einige britische Anleger verwenden.

Es gibt keine Bruchteil-Aktien; Positionen müssen ganze Einheiten sein. Dies macht hochpreisige Aktien wie Berkshire Hathaway A-Aktien und einige andere teure US-Titel für Kleinanleger ohne Akkumulationsstrategien unerreichbar. Recherche-Tools sind funktional, aber spärlich: Die Plattform bietet grundlegende Fundamentaldaten und Nachrichten, aber es gibt keinen integrierten Aktien-Screener, keine Ertragskalender oder Drittanbieter-Analysteninhalte innerhalb der Plattform.

Die Plattformschnittstelle und die mobile App sind weniger aufpoliert als die von Wettbewerbern wie Trading 212 oder eToro. Sie priorisieren Funktion über Form, eine saubere, aber utilitaristische Erfahrung, die sich auf Orderausführung und Positionsmanagement konzentriert anstatt auf Entdeckung oder soziale Funktionen. Für Anleger, die ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen außerhalb der Plattform treffen und DEGIRO rein für die Ausführung nutzen, ist dies irrelevant. Für Anleger, die möchten, dass die Plattform des Brokers ihnen hilft, Investitionsideen zu finden, ist DEGIRO nicht das richtige Tool.

BaFin und AFM: Öffentliches Bankunternehmen mit SPV-Schutz

DEGIRO wird von BaFin (Deutschland) und der AFM (Niederlande) gemäß MiFID II mit vollständiger EU-Passabdeckung reguliert und ist Teil der flatexDEGIRO AG, einer börsennotierten Bankengruppe, die geprüfte konsolidierte Konten veröffentlicht. Die SPV-Verwahrstruktur bietet zusätzlichen strukturellen Schutz wie oben beschrieben. Britische Kunden greifen nach dem Brexit durch das FCA Temporary Permissions Regime über die niederländische Entität von DEGIRO auf die Plattform zu. Das regulatorische Profil ist solide für einen kostenorientierten Broker, obwohl das EdW-Anlegerentschädigungssystem maximal €20.000 abdeckt, was weniger ist als das vom FSCS Garantierte £85.000, das britische Anleger normalerweise erwarten.

Wo es Defizite gibt

Kein ISA oder SIPP, keine Bruchteil-Aktien und spärliche Recherche-Tools. Die Plattform ist bewusst utilitaristisch: Der Kundendienst wird per E-Mail und Hilfezentrum abgewickelt, ohne Live-Chat, und die Antwortzeiten bei komplexen Anfragen können langsam sein. Die Währungsumrechnung für nicht-EUR-Aktien kostet 0,1% pro Umrechnung, was sich bei häufigen Multiwährungstrades summiert.

Fazit

DEGIRO ist die beste Wahl für kostenbewusste Anleger, die breiten globalen Börsenzugang, über 50 Börsen, wünschen, ohne einen Aufpreis für das Privileg zu zahlen. Britische Anleger, die einen ISA oder SIPP benötigen, brauchen einen separaten Anbieter. Für Anleger, die Bruchteil-Aktien benötigen, sind eToro oder Trading 212 bessere Optionen. Für den Kernzweck von kostengünstigem Zugang zu europäischen und globalen Aktienmärkten über die umfangreichste Börsenabdeckung zu Einzelpreisen ist DEGIRO die entscheidende Wahl.