Die Erbschaft von TD Ameritrade

Das bedeutendste Ereignis in der jüngeren Geschichte von Charles Schwab war die Übernahme von TD Ameritrade im Jahr 2020, welche die thinkorswim-Plattform einbrachte, die leistungsfähigste Desktop-Handelsplattform, die je Einzelanlegern kostenlos zugänglich gemacht wurde. Diese Integration ist der Hauptgrund, warum Schwab für US-Investoren, die auf ernsthafte analytische Fähigkeiten Wert legen, neben Interactive Brokers auf dieser Liste steht.

thinkorswim ist eine vollständig programmierbare Multi-Monitor-Arbeitsstation, die thinkScript, eine proprietäre Skriptsprache, für die Erstellung benutzerdefinierter Studien, Scans und automatisierter Alarme unterstützt. Analyse-Tools für Optionsstrategien, einschließlich theoretischer Preisberechnung, Risikografiken und Live-Greek-Anzeigen für mehrbeinige Positionen, sind in die Plattform integriert. Strategie-Backtests mit historischen Daten und Paper Trading mit Live-Marktdaten sind ohne Abonnement oder Genehmigung verfügbar. Keine andere Einzelinvestorenplattform in den USA bietet vergleichbare Funktionen zu null Kosten.

Kommissionsfrei von Grund auf

Schwab schaffte im Oktober 2019 die Kommissionen für den Online-Handel mit US-aktiven Aktien und ETFs ab, ein Schritt, der einen Dominoeffekt in der Branche auslöste. Der provisionsfreie Handel bei Schwab ist keine abgespeckte Produktkategorie; es ist das volle Konto, mit vollständigem Zugriff auf thinkorswim, vollem Forschungszugang und ohne Kontominimum. Optionsgeschäfte beinhalten eine Vertragsgebühr von $0,65, was im US-Retailmarkt Standard ist.

Der Handel außerhalb der regulären Öffnungszeiten läuft von 7:00 bis 20:00 Uhr Eastern Time. Durch Schwab Slices können Anleger für nur $5 in jedes Unternehmen des S&P 500 investieren, wodurch alle großen US-Wertpapiere mit jedem Budget zugänglich sind. Die automatische Dividenden-Reinvestition ist für registrierte Positionen kostenlos.

Forschung: das breiteste Angebot im US-Retail-Handel

Die Research-Infrastruktur von Schwab gehört zu den tiefsten, die Einzelanlegern zur Verfügung stehen: Drittanbieterberichte von Morningstar, Argus, Credit Suisse und CFRA sind kostenlos verfügbar, sowie Schwabs eigene Equity- und ETF-Bewertungen sowie sektorspezifische Analysen. Das Schwab Equity Ratings-System bewertet über 3.000 US-gelistete Aktien mit einem A-F-Bewertungssystem basierend auf 32 Faktoren wie Wachstum, Momentum, Bewertung und Qualität. Der Stock-Screener unterstützt die gleichzeitige Filterung nach 140 Kriterien. Die Research-Tiefe übertrifft Fidelity und ist erheblich besser als Robinhood für Anleger, die echte Fundamentalanalysen neben der Handelsplattform wünschen.

Schwab Intelligent Portfolios: Robo-Adviser ohne Verwaltungsgebühr

Schwab Intelligent Portfolios ist ein automatisierter Portfoliomanagement-Service ohne Beratungsgebühr. Der Service wird durch Portfoliozuweisungen zu Schwabs eigenen Fonds und einer Bargeldzuweisung finanziert. Für Anleger, die ein automatisiertes, diversifiziertes Portfolio ohne die üblichen 0,25–0,75 % jährlichen Gebühren wünschen, ist Intelligent Portfolios eine interessante Option. Die Bargeldzuweisung (die niedrigere Renditen als die Aktien/Anleihen-Zuweisung erzielt) ist die implizite Kostenstruktur des gebührenfreien Modells, ein wichtiger Punkt, den Schwab offenlegt, aber der oft übersehen wird.

SEC, FINRA und SIPC: $500.000 Schutz, Nasdaq-gelisteter Broker

Charles Schwab wird in den USA von der SEC und FINRA reguliert und ist öffentlich gelistet (Nasdaq: SCHW). SIPC deckt Kundenkonten bis zu $500.000 ab (einschließlich $250.000 für Bargeld). Schwab verwaltet über $9 Billionen an Kundenvermögen und veröffentlicht Quartals- und Jahresabschlüsse als Nasdaq-gelistetes Unternehmen. Diese institutionelle Größe bietet ein Maß an finanzieller Transparenz und Stabilität, das Fintech-Konkurrenten nicht erreichen.

Schwächen

Die Plattformen bei Schwab – thinkorswim, die Webplattform Schwab.com und die mobile App – bieten je nach Schnittstelle unterschiedliche Funktionen, und die Navigation zwischen den Tools ist für neue Kunden nicht sofort intuitiv. Die Webplattform ist übersichtlich, jedoch weniger leistungsstark als thinkorswim; das mobile Trading ist branchenüblich, aber nicht führend wie bei Robinhood. Margin-Zinsen sind höher als bei Interactive Brokers (IBKR-Kredite starten unter 5 % im Vergleich zu Schwabs gestaffeltem Modell, das bei über 6,5 % beginnt), und das Futures-Angebot ist kleiner. Für Nicht-US-Anleger ist die Kontoeröffnung bei Schwab International restriktiver als der globale Zugang bei IBKR.

Internationaler Zugang: Schwab International vs Schwab US

Die Standard-US-Konten von Schwab setzen eine US-Adresse und eine Sozialversicherungsnummer oder ITIN voraus. Einwohner des Vereinigten Königreichs und europäische Anleger können kein Standard-US-Konto bei Schwab eröffnen.

Schwab betreibt ein internationales Programm (zugänglich unter schwab.com/international), das Kunden in ausgewählten Ländern außerhalb der USA bedient, darunter das Vereinigte Königreich, weite Teile Europas und Teile Asiens. Allerdings handelt es sich dabei um ein anderes Angebot als die Standard-US-Konten. Das internationale Konto erfordert eine Mindesteinlage von $25.000 (im Vergleich zu keinem Mindestbetrag für US-Konten), ist mit einer jährlichen Gebühr verbunden, die in den USA nicht anfällt, und bietet keinen Zugang zu Schwab Intelligent Portfolios oder bestimmten US-spezifischen Fondsprodukten. US-Auswanderer, die bereits ein Schwab-US-Konto hatten, bevor sie umgezogen sind, können möglicherweise ihre bestehenden Konten behalten, doch neue Kontoeröffnungen außerhalb der USA erfolgen ausschließlich über das internationale Programm mit eigenen Bedingungen.

Für Anleger aus dem Vereinigten Königreich und Europa, die US-Aktien handeln möchten, ist Interactive Brokers eine direkte Alternative: Sie bieten provisionsfreien US-Aktienhandel mit vollständiger Kontoberechtigung für britische und europäische Kunden durch eine Standardanmeldung, reguliert lokal durch die FCA.

Fazit

Für US-basierte Anleger, die provisionsfreien Handel zusammen mit tatsächlicher institutioneller Forschung und der thinkorswim-Plattform wünschen, ist Charles Schwab die überzeugendste Option als Vollservice-Broker. Die Kombination aus Größe, regulatorischem Status, Forschungstiefe und kostenfreiem Plattformzugang wird von keinem anderen US-Retail-Broker repliziert. Robinhood bietet eine einfachere mobile Benutzeroberfläche; Interactive Brokers bietet umfassenderen globalen Marktzugang und marginal niedrigere Kosten für aktive Trader. Für die breite Mehrheit der US-Anleger, von Buy-and-Hold über aktiven Optionshandel, ist Schwab das stärkste Gesamtprodukt.