Die älteste große Börse, die noch aktiv ist

Bitfinex wurde 2012 gegründet und ist bis heute in Betrieb, eine Besonderheit, die weniger Krypto-Börsen beanspruchen können, als man erwarten würde. Die BTC/USD- und ETH/USD-Orderbücher weisen institutionelle Tiefe auf, die mit Kraken vergleichbar ist, und die Börse hat Peer-to-Peer-Margin-Finanzierungsmärkte in den frühen Jahren des Kryptohandels eingeführt, eine Struktur, die unter den großen Börsen einzigartig bleibt. Trader können USD, BTC oder andere Vermögenswerte an Margin-Trader verleihen und Zinsen auf den ausstehenden Kreditbetrag verdienen, ein passiver Renditemechanismus, der bei den meisten konkurrierenden Börsen nicht verfügbar ist.

Margin-Handel und fortschrittliche Ordertypen

Bitfinex unterstützt Margin-Handel bis zu 10x auf Spot-Paaren, mit Portfolio-Margin für qualifizierte Accounts. Das Ordermanagement der Plattform umfasst versteckte Orders, Trailing Stops und Fill-or-Kill-Typen, die die meisten Retail-Börsen nicht anbieten. Die API ist ausgereift und wird von quantitativen Händlern, die Infrastruktur rund um die Orderbuchdaten von Bitfinex aufgebaut haben, weit verbreitet genutzt.

Verbindung zu Tether und regulatorische Geschichte

Bitfinex und Tether (USDT) haben eine gemeinsame Eigentümerschaft durch iFinex Inc. Die Börse und Tether haben sich 2021 mit der Generalstaatsanwaltschaft von New York auf eine Zahlung von 18,5 Millionen Dollar geeinigt und eingeräumt, ein Defizit von 850 Millionen Dollar mit Tether-Reserven ausgeglichen zu haben. Diese Einigung sowie der Hack von Bitfinex im Jahr 2016 (72 Millionen USD in BTC wurden gestohlen und später von US-Behörden wiederhergestellt) sind wesentliche Ereignisse, die potenzielle Nutzer vor einer Einzahlung recherchieren sollten. Ein Kompensationssystem ist nicht vorhanden.

Proof of Reserves

Bitfinex veröffentlicht regelmäßig Nachweise zur Solvenz über Wallet-Bestätigungen und öffentliche Fondsverfolgung. Der Ansatz ist weniger strukturiert als die vierteljährlichen Armanino-Bestätigungen von Kraken und bietet einige Transparenz, aber keine standardisierte Audit-Methodik.

Schwachstellen

Die regulatorische Geschichte, einschließlich der Einigung mit NYAG im Jahr 2021 und des Hacks im Jahr 2016, bringt Gegenparteirisiken mit sich, die bei Kraken oder Coinbase nicht vorhanden sind. Nicht für US-Ansässige verfügbar. Verifizierungs- und Onboarding-Anforderungen sind strenger als bei einigen Mitbewerbern. Die Plattformoberfläche, obwohl funktional, ist weniger ausgereift als bei Bybit oder OKX.

Fazit

Bitfinex eignet sich für erfahrene Trader außerhalb der USA, die tiefe BTC/USD-Liquidität, fortschrittliche Ordertypen und den P2P-Margin-Finanzierungsmechanismus suchen und die regulatorische Geschichte als akzeptables Gegenparteirisiko für ihre spezifische Situation bewertet haben. Für Trader, die regulatorische Stabilität und Sicherheitsbilanz über alles stellen, ist Kraken eine unkompliziertere Wahl.