Regulator yang memberikan lisensi kepada broker menentukan hampir semua hal yang dialami oleh klien ritel: berapa banyak leverage yang dapat diakses, apakah dana mereka dipisahkan, apa solusi yang tersedia dalam sengketa, dan apakah ada kompensasi jika perusahaan bangkrut. Memilih broker yang ter-regulasi dengan baik bukanlah formalitas - ini adalah keputusan paling penting sebelum Anda melakukan trading pertama.
Panduan ini membahas secara mendetail lima otoritas regulator forex utama, menjelaskan bagaimana lisensi offshore berbeda dari regulasi sesungguhnya, dan memberikan perbandingan perlindungan klien secara berdampingan sehingga Anda dapat membuat keputusan yang terinformasi. Anda juga dapat menjelajahi semua broker berdasarkan regulator atau langsung menuju broker yang diatur oleh otoritas tertentu. Konsep biaya utama - spread, pip, dan margin - dijelaskan di glosarium jika Anda membutuhkannya saat membaca.
FCA (United Kingdom)
Financial Conduct Authority dipandang luas sebagai standar emas regulasi forex ritel. Didirikan pada tahun 2013 sebagai penerus FSA, FCA mengawasi lebih dari 50.000 perusahaan keuangan dan memiliki register yang dapat dicari secara publik di fca.org.uk, di mana siapa saja dapat memverifikasi lisensi dalam hitungan detik.
Persyaratan FCA untuk broker:
- Pemisahan dana klien - Dana klien ritel harus disimpan dalam akun terpisah di bank yang disetujui di Inggris, sepenuhnya terpisah dari modal operasional perusahaan. Ini berarti uang Anda tidak dapat digunakan untuk membayar kreditor broker jika mengalami kebangkrutan.
- Perlindungan saldo negatif - Broker yang diatur oleh FCA dilarang membiarkan akun ritel memiliki saldo negatif. Jika terjadi crash cepat atau gap pasar yang menyebabkan kerugian melebihi deposit Anda, broker harus menanggungnya.
- Batas leverage - 30:1 pada pasangan forex utama (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, dll.), 20:1 pada pasangan minor dan eksotik, 10:1 pada CFD ekuitas, dan 2:1 pada CFD cryptocurrency.
- Keanggotaan FSCS - Broker yang diatur berpartisipasi dalam Financial Services Compensation Scheme yang memberi kompensasi kepada klaim yang memenuhi syarat hingga GBP 85,000 per perusahaan jika broker tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.
- Eksekusi terbaik - Broker harus mengambil semua langkah yang wajar untuk mencapai hasil terbaik bagi klien pada setiap order, dengan mempertimbangkan harga, biaya, kecepatan, dan kemungkinan eksekusi.
- Pelaporan modal tahunan - Persyaratan modal minimum dihitung setiap kuartal terhadap risiko posisi bersih perusahaan, biasanya membutuhkan jutaan pound dalam modal cair.
Siapa yang dilindungi: Penduduk Inggris yang melakukan trading melalui perusahaan yang diotorisasi di Inggris. Beberapa broker mengoperasikan entitas UE terpisah setelah Brexit; lisensi CySEC untuk klien UE tidak sama dengan otorisasi FCA. Verifikasi langsung di Register FCA menggunakan nomor referensi FCA perusahaan.
Berapa banyak broker di BrokerDir yang memiliki otorisasi FCA? Dari 30 broker yang kami tinjau saat ini, 21 di antaranya memiliki otorisasi FCA aktif - menjadikan FCA regulator kelas atas yang paling umum di antara daftar kami. Lihat semua broker yang diatur FCA →
Bagi trader yang berbasis di Inggris, broker yang diotorisasi FCA harus menjadi pilihan default kecuali Anda memiliki alasan khusus untuk trading dengan perusahaan luar negeri. Kombinasi perlindungan FSCS, perlindungan saldo negatif, dan pengawasan berkelanjutan yang ketat menjadikan kerangka kerja Inggris perlindungan paling komprehensif untuk trader forex ritel.
ASIC (Australia)
Australian Securities and Investments Commission telah mengalami evolusi signifikan. Selama bertahun-tahun, broker yang diatur ASIC menawarkan leverage tertinggi di dunia maju - menarik trader yang menginginkan fleksibilitas lebih daripada yang diizinkan oleh aturan di Eropa atau Inggris. Namun pada Maret 2021, ASIC memberlakukan batas leverage dan standar perilaku yang selaras dengan norma FCA dan ESMA.
Persyaratan ASIC untuk broker:
- Australian Financial Services Licence (AFSL) - Broker harus memiliki AFSL yang secara khusus mencakup derivatif, yang mewajibkan pengujian kecukupan modal, manajer bertanggung jawab dengan pengalaman relevan, dan infrastruktur kepatuhan.
- Aturan dana klien - Dana klien ritel harus disimpan dalam akun terpisah di Australia di lembaga penyimpanan yang disetujui (ADI). Aturan ini ketat: broker tidak dapat menggunakan uang klien ritel untuk hedging.
- Batas leverage - 30:1 pada pasangan forex utama, 20:1 pada pasangan minor dan emas, 10:1 pada komoditas dan indeks ekuitas lainnya, 2:1 pada crypto.
- Perlindungan saldo negatif - Wajib bagi klien ritel sejak Maret 2021.
- Kekuasaan intervensi produk - ASIC memiliki kekuasaan luas untuk campur tangan pada produk yang dianggap berbahaya, yang telah digunakan untuk membatasi opsi biner dan produk leverage tertentu.
Apa yang tidak disediakan oleh ASIC: Tidak seperti FSCS FCA, Australia tidak memiliki skema kompensasi hukum untuk kerugian forex ritel. Jika broker berlisensi ASIC bangkrut, klien adalah kreditur - bukan penerima manfaat dari dana kompensasi. Dana terpisah secara signifikan mengurangi risiko, tetapi tidak ada backstop seperti FSCS.
Rekor penegakan ASIC sangat kuat. Regulator ini telah mengambil tindakan hukum terhadap broker untuk pelanggaran perilaku, klaim lisensi palsu, dan "churning," yang menunjukkan pengawasan aktif berkelanjutan daripada registrasi yang ringan.
Berapa banyak broker di BrokerDir yang memiliki otorisasi ASIC? Dari 30 broker yang kami tinjau, 23 di antaranya dilisensikan oleh ASIC - jumlah tertinggi dari regulator tunggal mana pun dalam basis data kami, mencerminkan posisi Australia sebagai pusat utama bagi perusahaan forex ritel yang beroperasi secara global.
Lihat semua broker yang diatur ASIC di BrokerDir →
CySEC (Cyprus / EU)
Cyprus Securities and Exchange Commission adalah yurisdiksi regulasi paling umum untuk broker yang menargetkan klien Eropa. Lisensi CySEC memberikan hak passporting di bawah MiFID II, yang berarti perusahaan yang diotorisasi CySEC dapat secara legal menawarkan layanan kepada klien ritel di negara anggota UE mana pun tanpa lisensi terpisah di setiap negara. Efisiensi ini menjadikan Siprus pusat alami untuk industri forex ritel Eropa, dengan lebih banyak broker forex berlisensi per kapita daripada tempat lain di dunia.
Persyaratan CySEC untuk broker:
- Lisensi Cyprus Investment Firm (CIF) - Untuk mendapatkan lisensi CIF yang mencakup forex leverage, broker harus memiliki modal minimum EUR 730,000 (atau EUR 125,000 untuk entitas dengan cakupan terbatas), memiliki kehadiran fisik di Siprus dengan staf dan manajemen lokal, dan memenuhi persyaratan perilaku bisnis MiFID II.
- Pemisahan aset klien - Dana klien ritel harus disimpan dalam akun terpisah di lembaga kredit berbasis UE.
- Aturan MiFID II - Termasuk eksekusi terbaik, penilaian kesesuaian untuk klien ritel, dan pengelolaan konflik kepentingan.
- Batas leverage - Sama seperti FCA di bawah aturan ESMA: 30:1 mayor, 20:1 minor, 10:1 indeks, 2:1 crypto.
- Investor Compensation Fund (ICF) - Perusahaan yang diatur CySEC adalah anggota ICF, yang memberikan kompensasi kepada klien ritel yang memenuhi syarat hingga EUR 20,000 per perusahaan jika broker mengalami default. Ini lebih kecil dibandingkan dengan batas FSCS Inggris GBP 85,000.
- Perlindungan saldo negatif - Mematuhi pedoman ESMA untuk akun ritel.
Passporting MiFID II: Karena CySEC adalah regulator UE, broker yang dilisensikan CySEC dapat secara legal memasarkan dan mendaftarkan klien di Jerman, Prancis, Spanyol, Italia, dan setiap negara UE lainnya. Pasca-Brexit, ini tidak lagi berlaku untuk penduduk Inggris; otorisasi FCA terpisah diperlukan untuk bisnis di Inggris.
Hal yang perlu diperiksa: Kualitas penegakan CySEC secara historis dikritik lebih ringan dibandingkan FCA atau ASIC. Verifikasi nomor lisensi CIF spesifik di register CySEC dan periksa apakah broker telah menerima denda atau tindakan penegakan hukum. Beberapa broker memiliki lisensi ganda, CySEC untuk klien UE dan FCA untuk klien Inggris - struktur ganda ini adalah sinyal positif.
Di BrokerDir: 15 broker yang kami tinjau memiliki lisensi aktif CySEC/CIF, yang sebagian besar juga memiliki otorisasi FCA atau ASIC - struktur regulasi ganda yang memberikan jaminan tambahan.
Lihat semua broker yang diatur CySEC →
NFA dan CFTC (United States)
Amerika Serikat mengoperasikan lingkungan forex ritel paling ketat di dunia, secara efektif membatasi pasar pada sejumlah kecil perusahaan domestik yang memiliki kapitalisasi besar.
Dua regulator, satu kerangka kerja:
- CFTC (Commodity Futures Trading Commission) - Regulator pemerintah federal yang menetapkan aturan untuk semua penyedia forex ritel (RFED) di AS.
- NFA (National Futures Association) - Organisasi pengaturan mandiri yang harus diikuti semua RFED yang terdaftar. NFA menangani kepatuhan sehari-hari, mengaudit keuangan broker secara triwulanan, dan mengoperasikan Background Affiliation Status Information Center (BASIC) online untuk memverifikasi status pendaftaran dan riwayat kedisiplinan perusahaan.
(Content shortened for demonstration. Contact me for more!)