L’échange le plus ancien encore en activité

Bitfinex, lancé en 2012, reste opérationnel, un fait que peu d’échanges cryptos peuvent revendiquer. Ses carnets d'ordres BTC/USD et ETH/USD offrent une profondeur institutionnelle comparable à Kraken. L'échange a aussi introduit les marchés de financement sur marge peer-to-peer dès les premières années du trading crypto, permettant aux traders de prêter en USD, BTC ou autres actifs pour générer des intérêts, une mécanique de rendement passive qui reste unique parmi les plateformes concurrentes.

Trading sur marge et types d’ordres avancés

Bitfinex prend en charge le trading sur marge jusqu'à 10x sur les paires au comptant, avec un effet de levier plus élevé disponible pour certains comptes qualifiés. La gestion des ordres comprend des types tels que les ordres cachés, les stops suiveurs et les ordres à exécution immédiate (fill-or-kill), peu courants sur les plateformes de détail. L’API, mature et robuste, est largement utilisée par les traders quantitatifs développant leurs infrastructures autour des données des carnets d’ordres de Bitfinex.

Connexion à Tether et historique réglementaire

Bitfinex et Tether (USDT) partagent la même société mère, iFinex Inc. En 2021, l’échange et Tether ont conclu un règlement avec le procureur général de New York pour 18,5 millions de dollars, avouant avoir couvert une perte de 850 millions de dollars avec les réserves de Tether. Ce règlement, ainsi que le piratage de 2016 (72 millions USD en BTC volés mais ensuite récupérés), sont des événements majeurs dont les utilisateurs potentiels doivent être conscients avant de déposer. Aucun mécanisme de compensation n'est en place.

Preuve de réserves

Bitfinex publie périodiquement des données de solvabilité via des attestations de portefeuille et un suivi public des fonds. Cette approche manque de structure comparée aux certifications trimestrielles de Kraken par Armanino, offrant une certaine transparence mais sans méthodologie d'audit standardisée.

Points faibles

L’historique réglementaire, incluant le règlement avec le procureur général en 2021 et le piratage de 2016, impose des considérations de risque que Kraken ou Coinbase n’ont pas. Non accessible aux résidents américains. Les exigences de vérification et d’inscription sont plus strictes que certains concurrents. L’interface de la plateforme, bien que fonctionnelle, manque de l’ergonomie et de la finition de Bybit ou OKX.

Conclusion

Bitfinex s'adresse aux traders expérimentés hors des États-Unis cherchant une profonde liquidité BTC/USD, des types d'ordres avancés et l'accès au financement sur marge P2P, et qui jugent le risque lié à l’historique réglementaire acceptable en fonction de leur situation spécifique. Pour les traders priorisant les standards réglementaires et un solide dossier de sécurité, Kraken offre une alternative plus rassurante.